Дипломная работа на тему "Управление финансовым состоянием предприятия"

ГлавнаяФинансы → Управление финансовым состоянием предприятия




Не нашли то, что вам нужно?
Посмотрите вашу тему в базе готовых дипломных и курсовых работ:

(Результаты откроются в новом окне)

Текст дипломной работы "Управление финансовым состоянием предприятия":


Дипломный проект

на тему: «Управление финансовым состоянием предприятия»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия

1.2 Методика анализа финансового состояния предприятия

1.3 Проблемы и основные направления по укреплению финансового состояния организации

II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КАМА-КОНТРАКТ»

2.1 Кр аткая характеристика предприятия

2.2 Анализ состава и структуры имущества ООО «КАМА-Контракт»

2.3 Анализ состава и структуры источников финансирования предприятия

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт»

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «КАМА-Контракт»

2.6 Анализ деловой активности

2.7 Анализ рентабельности

Заказать дипломную - rosdiplomnaya.com

Грамотное выполнение дипломных проектов по индивидуальным требованиям в Саратове и в других городах России.

2.8 Выводы по анализу финансового состояния ООО «КАМА-Контракт»

III. ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КАМА-КОНТРАКТ»

3.1 Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния ООО «КАМА-Контракт»

3.2 Применение факторинговых операций

3.3 Создание системы скидок на ООО «КАМА-Контракт

3.4 Создание должности специалиста по управлению дебиторской задолженностью

3.5 Управление имуществом как способ улучшения финансового состояния

3.6 Оценка экономической эффективности от предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ3

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования: инвесторы, банки, поставщики, налоговые инспекции и так далее.

Актуальность темы дипломного проекта обусловлена тем, что: в современных условиях необходимо рационально оценивать и управлять финансовым состоянием для выживаемости предприятия.

Для того чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка и управление финансовым состоянием предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране.

Успешное финансовое управление, направленное на выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерства в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объёмов производства и реализации, максимизация прибыли, минимизация расходов, обеспечение рентабельной работы фирмы - и есть цель финансового менеджмента.

Целью данного дипломного проекта является управление и оценка текущего финансового состояния предприятия, и разработка мероприятий по оптимизации управления финансовым состоянием предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать теоретико-методологические основы оценки и управления финансовым состоянием предприятия;

2.  Провести анализ финансового состояния предприятия, выявить проблемы в деятельности предприятия;

3.  Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является система управления финансовым состоянием предприятия.

Объектом изучения финансового состояния в данном дипломном проекте является Общество с ограниченной ответственностью «КАМА-Контракт».

В дипломном проекте были использованы следующие методы: монографический, сравнительный (пространственный) анализ, в том числе горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов, экономико–статистический.

Теоретической базой исследования стали работы известных ученых: В. В. Ковалева, Н. Н. Селезневой, А. Ф. Ионовой, Э. А. Маркарьяна, Г. В. Савицкой, А. Д. Шеремета, Н. П. Любушина, а также материалы периодической печати, такие как: «Финансовый директор», «Финансовый менеджмент» и другие. Практическую основу работы составили документы годовой бухгалтерской отчетности ООО «КАМА-Контракт» за 2007, 2008 годы, а именно бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД) и отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД).

Структурно дипломный проект состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первом разделе дипломного проекта отражены теоретико-методологические основы управления финансовым состоянием предприятия.

Во втором разделе проведен анализ финансового состояния исследуемого предприятия, выявлены отрицательные и положительные тенденции деятельности предприятия.

В третьем разделе дипломного проекта предложен проект мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные мероприятия могут быть внедрены на предприятии, что будет способствовать оптимизации системы финансового состояния.


РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Экономическая сущность финансового состояния

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению.

Финансовое состояние, по мнению Э. А Маркарьяна — это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия [25, с.304].

А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [38, с.136].

Любушин Н. П. подчеркивает, что финансовое состояние - это способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым или кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [24, с.291].

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности - определить необходимый объем финансовых ресурсов, найти их и использовать для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) [21, с.199].

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются [25, с.304]:

1)  оценка динамики состава и структуры активов, из состояния и движения;

2)  оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

3)  анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

4)  анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса;

5)  оценка деловой активности;

6)  оценка рентабельности.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации источников анализа финансового состояния предприятия [24, с.167].

Основным источником анализа финансового положения предприятия служит бухгалтерский баланс, определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа также используются следующие формы отчетности: отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительная записка.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива [20, с.277].

1.2  Методика анализа финансового состояния предприятия

Методика анализа финансового состояния – это совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов.

В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А. Д., Ковалева В. В., Донцовой Л. В., Никифоровой Н. А., Стояновой Е. С., Савицкой Г. В., Маркарьяна Э. А., Ионовой А. Ф., Селезневой Н. Н. и другие. Отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно проводить в следующей последовательности:

1)  анализ динамики состава и структуры активов предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. На этой стадии анализа формируется представление о деятельности Общества, выявляются изменения в составе его имущества.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на внеоборотные (долгосрочные) - I раздел баланса и оборотные (текущие) - II раздел баланса.

На данном этапе анализ проводится по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показывает изменение показателя за определенный период времени. Вертикальный анализ показывает удельный вес строк баланса в итоговых показателях.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов [13, с.107].

2) анализ динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, т. е. анализ динамики состава и структуры источников формирования активов.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Показатели уровня динамики источников формирования имущества рассчитываются с помощью горизонтального анализа. С помощью вертикального анализа можно определить показатели структуры источников формирования имущества, т. е. рассчитать удельный вес строк пассива баланса в итоговых показателях. Показатели структурной динамики показывают изменение удельного веса собственного и заемного капитала за период [7, с.168].

3)  анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению [30, с.384].

Устойчивое предприятие это такое предприятия, активы которого сформированы за счет надежных, устойчивых источников, т. е. за счет собственных. Таким образом, устойчивость это в первую очередь независимость от кредиторов при формировании имущества.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [26, с.127]. В их числе:

1) наличие собственных оборотных средств, т. е. наличие собственных источников формирования оборотных активов:

СОС = СИ – ВнА, (1)

где СИ - собственные источники;

ВнА – внеоборотные активы.

2) собственные и долгосрочные заёмные источники формирования оборотных активов:

СДЗИ = СИ + ДЗИ – ВнА, (2)

где ДЗИ – долгосрочные заемные источники.

3) общая величина основных источников формирования запасов:

ОИФ = СДЗИ + КрКиЗ + КЗи, (3)

где КрКиЗ – краткосрочные кредиты и займы;

КЗп – кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования [35, с.189]:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат (З):

ФС= СОС – З (4)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС + ДИ) – З (5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

ФО= (СОС + ДИ + КрКиЗ + КЗп) - З (6)

В зависимости от того, за счет каких источников сформированы запасы, определяется тип финансовой устойчивости [27, с.194]:

- абсолютная финансовая устойчивость - запасы и затраты (З) покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З ≤ СДЗИ (7)

Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ФС ≥ 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0, т. е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующий вид: S = {1; 1; 1}.

- нормальная финансовая устойчивость

Этот тип финансовой устойчивости характеризуется неравенством:

СДЗИ< З ≤СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (8)

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов, но меньше общей величины основных источников формирования запасов: ФС < 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 1; 1}.

- неустойчивое финансовое состояние - сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия и характеризуется неравенством:

З > СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (9)

При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Данный тип отвечает следующим условиям: ФС < 0; ФД < 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 1}.

- кризисное финансовое состояние – это состояние предприятия близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды: ФС < 0; ФД < 0; ФО < 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 0}.

Общий уровень финансовой устойчивости предприятия характеризуют следующие относительные показатели, рассчитываемые по данным баланса: коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент задолженности, коэффициент финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств.

Алгоритм расчета данных показателей и их экономический смысл представлен в Приложении 1.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их в динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.

4) анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. способность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежи по своим обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности [23, с.83].

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов. Под ликвидностью организаций понимается его способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [31, с.604].

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [18, с.379].

По степени ликвидности активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240 + стр.270);

А3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.210 + стр.220 + стр.230);

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы (стр.190).

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок (стр. 620 + стр.630 + стр.660);

П2 - краткосрочные пассивы, погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 610);

П3 - долгосрочные пассивы, погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590);

П4 - постоянные пассивы – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр.640 + стр.650).

Баланс считается наиболее ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1, т. е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А2 ≥ П2, т. е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А3 ≥ П3, т. е. медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А4 ≤ П4, т. е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств [27, с.211]. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия.

Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в Таблице 1.1 [22, с.268].

Таблица 1.1 – Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности

--------------------------------------------------
Показатели | Рекомендуемое значение | Алгоритм расчета | Экономическая сущность |
---------------------------------------------------------
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 – 0,5 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств и краткосрочных вложений |
---------------------------------------------------------
Промежуточный коэффициент покрытия | 0,8 - 1 |

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении

12 месяцев после отчетной даты) / Краткосрочные обязательства

|

Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской

задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

|
---------------------------------------------------------
Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2,0 | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет всех оборотных активов |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов представленных в Таблице 1.2 [25, с.405].

Таблица 1.2 – Алгоритм расчета коэффициентов платежеспособности

--------------------------------------------------
Показатели | Рекомендуемое значение | Алгоритм расчета | Экономическая сущность |
---------------------------------------------------------
Коэффициент общей платежеспособности | ≥ 2 | Активы предприятия / Обязательства предприятия | Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить всеми его активами |
---------------------------------------------------------
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами | ≥ 1 | Чистые активы / Обязательства предприятия | Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить чистыми активами |
---------------------------------------------------------
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ≥ 1 | Общая сумма дебиторской задолженности / Общая сумма кредиторской задолженности | Показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена дебиторской задолженностью |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Предложенная система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности предприятия и тенденциях ее развития.

5)  анализ деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается главным образом его деловой активностью.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа, деловая активность рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов без относительно сопутствующих расходов [9, с.83].

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Чем выше скорость оборота активов предприятия, особенно товарно-материальных запасов, то есть чем чаще оборачиваются активы в процессе деятельности организации, тем выше ее доходность [15, с.149].

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т. д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1)  исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2)  изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации» [32, с.24]:

Тп > Тв > Та > 100%,

где Тп – темп роста прибыли;

Тв – темп роста выручки от продаж;

Та – темп роста средней величины активов.

Данное соотношение означает:

- во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с темпом роста выручки от продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения, и увеличении рентабельности деятельности;

- во-вторых, выручка от продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала) предприятия, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно и происходит ускорение оборачиваемости активов;

- в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Относительные показатели деловой активности представлены в Приложении 2.

6)  анализ рентабельности

С деловой активностью тесно связана оценка результативности работы предприятия, или оценка рентабельности. Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса [31, с.296].

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Система показателей рентабельности основывается на составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях.

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

R = П / V (10)

В качестве числителя может выступать: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. В качестве знаменателя могут выступать: активы организации, собственный капитал, выручка, себестоимость проданной продукции и др.

На практике выделилась следующая группа показателей рентабельности, рассчитываемых на базе финансовой отчетности:

- рентабельность активов – равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости активов;

- общая рентабельность собственного капитала – равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала;

- рентабельность продаж – равна отношению прибыли к выручке от реализации продукции;

- рентабельность продукции – равна отношению прибыли к полной себестоимости проданной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования [38, с.243].

Таким образом, анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем, чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение предприятия и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

Предлагаемая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изучении финансового состояния и дать всестороннюю оценку сложившемуся финансовому положению на предприятии.

1.3 Проблемы и основные направления по укреплению финансового состояния организации

В современных условиях многие предприятия находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования. Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д.

Причинами финансовой неустойчивости предприятий являются [20, с.135]:

1.  Наличие основных средств, не использованных в производстве;

2.  Наличие просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;

3.  Наличие сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей;

4.  Убыточность работы предприятия или его низкая рентабельность.

Основные задачи по улучшению финансового состояния [20, с.105]:

1.  Обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов в соответствии с платежным календарем;

2.  Строгое выполнение расчетной дисциплины: своевременное предоставление расчетных документов покупателям и заказчикам; своевременное перечисление денежных средств поставщикам;

3.  Достижение оптимальных пропорций собственного и заемного капитала;

4.  Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов;

5.  Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственного капитала;

6.  Разработка мероприятий по более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.

Для устранения неплатежеспособности применяют следующий комплекс мероприятий:

-  оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек;

-  отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;

-  проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

-  ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности;

-  принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;

-введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

-разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;

-  обращение в суд с целью возврата, а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты, согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли.

Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия [14, с.244]:

-  ускорение оборачиваемости активов, за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них;

-  возрастание доли чистой прибыли для производственного развития;

-  оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;

-  рост чистого дохода за счет продвижения продукции на рынок;

-  реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;

-  рост рентабельности продукции за счет использования эффективной ценовой политики и эффекта операционного рычага;

-  своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов и другие.

Итак, применение данного комплекса мероприятий позволит предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для инвесторов.

Таким образом, в первом разделе были раскрыты теоретико-методологические основы управления финансовым состоянием организации. Можно сделать вывод, что, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

РАЗДЕЛ 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КАМА-КОНТРАКТ» 2.1 Кр аткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «КАМА-Контракт», зарегистрировано в ИФНС Индустриального района города Перми. Организация создана путем выделения производственного цеха предприятия Морион в самостоятельное производство и располагается по адресу: г. Пермь, ул. Шоссе Космонавтов, д.111. Учредителями ООО «КАМА-Контракт» являются физические лица. Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, Уставом ООО «КАМА-Контракт» и Учредительным договором. Предприятие является официальным представителем «ООО ЭЛЕКТРОКОННЕКТ» (г. Новосибирск) по производству печатных плат в Пермском крае.

Основной целью организации является получение прибыли от хозяйственной деятельности за счет эффективного осуществления предпринимательской деятельности. Основным направлением деятельности ООО «КАМА-Контракт» является контрактное производство любых электронных модулей для широкого круга заказчиков. ООО «КАМА-Контракт» предлагает свои услуги по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию электронной аппаратуры и оборудования. Предприятие осуществляет такие виды работ как [49, с.3]:

1) перевод изделия заказчика с выводного на поверхностный монтаж; трассировка печатной платы по схеме заказчика; укомплектовка заказа (даже для опытных образцов) любыми радиокомпонентами как отечественных, так и зарубежных производителей;

Качество сборки и монтажа, производимых на предприятии, неизменно остается на высоком уровне, независимо от его вида, объема или сложности заказа. Достигнуть этого предприятию позволяет применение современных оборудования (четыре автоматические линии поверхностного монтажа), технологий и материалов. Мощности производства позволяют производить сборку и монтаж как мелких (штучных), так и крупных серий печатных плат.

Применение современных технологий позволяет значительно сокращать время производства и стоимость монтажа.

На предприятии осуществляется ручной и автоматический монтаж печатных плат и другие работы по сборке радиоэлектронных изделий: поверхностный (SMT) монтаж, монтаж BGA, выводной (DIP) монтаж, отмывка плат и нанесение влагозащиты (лакировка), изготовление жгутов, кабелей и кроссов, запрессовка разъемов.

2) сборка и пайка печатных плат по технологии поверхностного монтажа;

Производительность линии по сборке печатных плат достигает 10 тыс. компонентов в час. Размеры печатных плат – от 50 х 50 мм до 450 х 400 мм. Точная система позиционирования позволяет устанавливать компоненты с размером корпуса от 0402 и микросхемы с шагом выводов до 0,3мм, а также BGA корпуса.

3) пайка оплавлением;

Наличие 14-ти зон нагрева в конвейерной инфракрасной печи позволяет устанавливать максимально точный режим пайки. Высокая производительность оборудования и оптимально подобранная комплектация позволяют поддерживать низкую себестоимость монтажа электронных модулей. Специфика оборудования ООО «КАМА-Контракт» позволяет реализовать любой заказ: от изготовления опытных образцов (от 1-го модуля) до крупных серий.

4) подготовка и установка выводных элементов;

Участок подготовки элементов проникающего монтажа оснащен автоматами и полуавтоматами известной Германской фирмы Streckfuss. Оборудование позволяет производить подготовку элементов, поставляемых в любой упаковке практически с любыми требуемыми параметрами формовки и с минимальным количеством переналадок.

Установка элементов проникающего монтажа осуществляется по программе на светомонтажных столах немецкой фирмы ROYONIC. Удобные в работе и обслуживании светомонтажные столы максимально облегчают работу сборщикам электронных узлов и исключают возможность ошибок при сборке. Световой луч указывает на отверстия в печатной плате, в которые следует устанавливать компонент, и на встроенный дисплей.

5) автоматизированная пайка печатных узлов;

Пайка осуществляется на установке волновой пайки немецкой фирмы SEHO. Узлы флюсования плат, три зоны их предварительного нагрева и пайка двумя (турбулентной и ламинарной) волнами припоя позволяют производить качественную пайку высокой точности в соответствии с требованиями европейских стандартов.

6) ручная пайка и ремонт электронных модулей;

Рабочие места монтажников оснащены специализированным импортным оборудованием, обеспечивающим щадящие режимы монтажа / демонтажа электронных компонентов и качество, не уступающее машинной пайке.

7) испытания электронных модулей.

По желанию Заказчика на участке испытаний проводится внутрисхемная проверка плат, функциональная диагностика и настройка готовой продукции. Внутрисхемная проверка позволяет обнаружить более 90% всех возможных неисправностей (короткие замыкания, обрывы дорожек, дефектные элементы, отсутствие соединения вывода элемента с проводниками на печатной плате и другое).

Предприятие также оказывает дополнительные услуги: подготовка производства (разработка и изготовление технологической оснастки при переходе с мелкосерийного на крупносерийное производство изделий); металлообработка; доработка стандартных пластмассовых корпусов; монтаж жгутов, кабелей и кроссов; запрессовка разъемов; упаковка и доставка готовых изделий.

Организация имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права. Организация имеет один расчетный счет в Сбербанке России. Уставный капитал общества 10 000 рублей.

В настоящий момент организация не имеет на балансе нематериальных активов и финансовых вложений. Среднесписочная численность работников организации составляет 30 человек. Организационная структура ООО «КАМА-Контракт» приведена в Приложении 3. Организация относится к числу малых предприятий и находится на общем режиме налогообложения.

О деятельности предприятия можно судить по следующим экономическим показателям, которые приведены в Таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Основные экономические показатели ООО «КАМА-Контракт»

--------------------------------------------------
Показатель | 2007 год | 2008 год | Изменение |
---------------------------------------------------------
Выручка от продажи товаров, работ, услуг | 27914 | 26663 | -1251 |
---------------------------------------------------------
Валовая прибыль | 6003 | 890 | -5113 |
---------------------------------------------------------
Прибыль от продаж | 4489 | (1615) | -6104 |
---------------------------------------------------------
Прибыль до налогообложения | 4424 | (621) | -5045 |
---------------------------------------------------------
Чистая прибыль | 3533 | (621) | -4154 |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Проведя анализ динамики основных экономических показателей деятельности предприятия можно сделать вывод, что к концу анализируемого периода на предприятии значительно уменьшились значения всех показателей. Данное изменение могло быть вызвано рядом причин и для того, чтобы выяснить какие именно причины повлияли на изменение показателей, следует провести детальный анализ финансового состояния предприятия. Данный анализ позволит выявить причины изменения отдельных показателей, которые в свою очередь повлияли на изменение основных экономических показателей деятельности предприятия.

2.2 Анализ состава и структуры имущества ООО «КАМА-Контракт»

Анализ состава имущества и источников формирования капитала производится на основе агрегированного баланса, который составляется путем объединения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей [Приложение 4] (Таблица 2.2).

Таблица 2.2 – Агрегированный баланс ООО «КАМА-Контракт» за 2008 год

--------------------------------------------------
Группы активов | На начало периода | На конец периода | Группы пассивов | На начало периода | На конец периода |
---------------------------------------------------------

1.  Всего имущество:

в т. ч.:

| 9392 | 10678 |

1.  Всего источники:

в т. ч.:

| 9392 | 10678 |
---------------------------------------------------------
1.1. Внеоборотные активы (стр.190) | 945 | 4165 | 1.1. Собственные источники (стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650) | 3543 | 2922 |
---------------------------------------------------------

1.2. Оборотные активы (стр.290):

в т. ч.:

| 8447 | 6513 |

1.2. Заемные источники (стр.590 + стр.610 + стр.620 + стр.660):

в т. ч.:

| 5849 | 7756 |
---------------------------------------------------------
1.2.1. запасы (стр.210 + стр.220) | 4747 | 3115 | 1.2.1. долгосрочные заемные источники (стр.590) | - | - |
---------------------------------------------------------
1.2.2. дебиторская задолженность (стр.230 + стр.240 + стр.270) | 3030 | 3122 | 1.2.2. краткосрочные кредиты и займы (стр.610) | 1174 | 388 |
---------------------------------------------------------
1.2.3. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр. 260) | 670 | 276 | 1.2.3. кредиторская задолженность (стр.620 + стр.660) | 4675 | 7368 |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Для оценки показателей структуры и динамики стоимости имущества предприятия с помощью вертикального и горизонтального анализа составляется аналитическая таблица. Расчеты приведены в Таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Показатели структуры и динамики стоимости имущества

--------------------------------------------------
Группы активов | Удельный вес в стоимости имущества (%) | Изменения |
---------------------------------------------------------
начало периода | конец периода | абсолют. к нач. периода | относит к нач периода | удельный вес к нач периода | в % к изм итога баланса |
---------------------------------------------------------
1. Всего имущество | 100 | 100 | 1286 | 113,69 | - | 100 |
---------------------------------------------------------
1.1. Внеоборотные средства | 10,07 | 39,01 | 3220 | 440,74 | 28,94 | 250,38 |
---------------------------------------------------------
1.2. Оборотные средства | 89,93 | 60,99 | -1934 | 77,10 | -28,94 | -150,38 |
---------------------------------------------------------
1.2.1. Запасы | 50,54 | 29,17 | -1632 | 65,62 | -21,37 | -126,90 |
---------------------------------------------------------
1.2.2.Дебиторская задолженность | 32,26 | 29,24 | 92 | 103,03 | -3,02 | 7,15 |
---------------------------------------------------------
1.2.3. Денежные средства | 7,13 | 2,58 | -394 | 41,19 | -4,55 | -30,63 |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей актива баланса проведенный в Таблице 2.3 показал, что за 2008 год имущество предприятия увеличилось на 1286 тыс. руб., или на 13,69% за счет увеличения внеоборотных активов на 3220 тыс. руб. (на 340,74%). При этом оборотные активы ООО «КАМА-Контракт» уменьшились на 1934 тыс. руб. или на 22,9%, в том числе за счет уменьшения величины запасов на 1632 тыс. руб (на 34,38%) и величины денежных средств на 394 тыс. руб. (на 58,81%). Увеличение оборотных активов произошло лишь по одному элементу агрегированного баланса, а именно дебиторской задолженности на 92 тыс. руб (на 3,03%).

Вертикальный анализ актива баланса показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется превышением в их составе доли оборотных активов, которые составили на конец анализируемого периода 60,99%. Доля внеоборотных активов в имуществе ООО «КАМА-Контракт» составили на конец 2008 года 39,01%. Данные о составе внеоборотных и оборотных активов предприятия представлены на Рисунке 2.1.

Рисунок убран из работы и доступен только в оригинальном файле.

Рисунок 2.1 – Состав внеоборотных и оборотных активов предприятия

Такое значительное изменение структуры активов и, в частности, увеличение доли основных средств на 3220 тыс. руб., свидетельствует о приобретении ООО «КАМА-Контракт» американского автомата «AdVantis X-72E» для установки компонентов и сборки печатных плат. Увеличение стоимости внеоборотных активов в 2008 году экономически не обосновано (темп прироста внеоборотных активов по сравнению с предыдущим годом составил 290,67%), так как на предприятии произошло снижение объема продаж за этот же период на 4,48% [Приложение 5]. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Расчеты приведены в Таблице 2.4 и представлена динамика состава и структуры оборотных активов на Рисунке 2.2.

Таблица 2.4 – Показатели структуры и динамики оборотных активов

--------------------------------------------------
Вид средств | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % |
---------------------------------------------------------
На начало года | На конец года | Изменение | На начало года | На конец года | Изменение |
---------------------------------------------------------
1. Всего оборотных активов | 8447 | 6513 | -1934 | 100 | 100 |
---------------------------------------------------------
1.1. Запасы | 4747 | 3115 | -1632 | 56,19 | 47,82 | -8,37 |
---------------------------------------------------------

В том числе:

1.1.1. сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1.1.2. готовая продукция и товары для перепродажи

1.1.3. расходы будущих периодов

|

1979

2768

-

|

1986

145

984

|

7

-2623

984

|

23,42

32,77

-

|

30,49

2,22

15,11

|

7,07

-30,55

15,11

|
---------------------------------------------------------
1.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 2593 | 2129 | -464 | 30,7 | 32,69 | 1,99 |
---------------------------------------------------------

В том числе:

1.2.1. покупателям и заказчикам

| 2593 | 2129 |


-464

| 30,7 | 32,69 | 1,99 |
---------------------------------------------------------
1.3. Денежные средства | 670 | 276 | -394 | 7,93 | 4,24 | -3,69 |
---------------------------------------------------------
1.4. Прочие оборотные активы | 437 | 993 | 556 | 5,18 | 15,25 | 10,07 |
---------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Рисунок убран из работы и доступен только в оригинальном файле.

Рисунок 2.2 – Динамика состава и структуры оборотных активов

Расчеты произведенные в Таблице 2.4 и изображенные на Рисунке 2.2 показывают, что оборотные активы ООО «КАМА-Контракт» в 2007 году составили 8447 тыс. руб., а в 2008 году – 6513 тыс. руб., то есть их величина уменьшились на 1934 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в оборотных активах на конец года имеют запасы – 47,82% (3115 тыс. руб.) и дебиторская задолженность – 32,69% (2129 тыс. руб.). В составе запасов на начало года значительную долю имеет готовая продукция и товары для перепродажи – 32,77%, а на конец года сырье, материалы – 30,49%.

Уменьшение в 2008 году величины запасов связано, в первую очередь, со снижением готовой продукции и товаров для перепродажи на 2623 тыс. руб. в связи с отсутствием заказов на предприятии. К концу анализируемого периода произошло не значительное увеличение сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 7 тыс. руб. Появление в 2008 году стр.216 «Расходы будущих периодов» на 984 тыс. руб. связано с приобретением ООО «КАМА-Контракт» основного средства в лизинг, тем самым эта сумма связана с оплатой арендодателю установленной ренты выплачиваемой ежеквартально.

Объемы дебиторской задолженности снизились в 2008 году на 464 тыс. руб., но ее удельный вес к концу анализируемого периода по сравнению с 2007 годом вырос на 1,99%. Увеличение дебиторской задолженности в структуре оборотных активов свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Также это вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к своим покупателям, неразборчивым выбором партнеров; наступлением неплатежеспособности некоторых потребителей; трудностями в реализации продукции. Это свидетельствует о низком уровне расчетной дисциплины, отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия.

Так же на конец года отмечается значительное снижение величины денежных средств на 394 тыс. руб., что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия и говорит об уменьшении наиболее ликвидной части имущества.

Структура оборотных активов с высокой долей дебиторской задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Прочие оборотные активы выросли в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 556 тыс. руб. (на 10,07%). По строке 270 «Прочие оборотные активы» в ООО «КАМА-Контракт» отражают сальдо дебетовое по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и по счету 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Исходя из проведенного анализа имущества предприятия, при соотнесении темпов роста активов, можно сделать вывод о том, что темпы роста внеоборотных активов больше темпов роста оборотных на 197,82%. Таким образом, прирост иммобильных (внеоборотных) средств оказался в 3,13 раза выше, чем мобилизованных (оборотных) средств. Это определяет тенденцию к плохой оборачиваемости всей совокупности активов ООО «КАМА-Контракт» и создает неблагоприятные условия для его финансовой деятельности.

2.3 Анализ состава и структуры источников финансирования ООО «КАМА-Контракт»

Анализ источников формирования имущества дает четкое представление за счет каких источников, ресурсов предприятие будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы будет вкладывать свой капитал (Таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Показатели структуры и динамики источников формирования имущества

--------------------------------------------------
Группы пассивов |

Удельный вес в стоимости источников

(%)

| Изменения |

  |
---------------------------------------------------------
начало периода | конец периода | абсолют. к нач периода | относит к нач периода | удельный вес к нач периода | в % к изм итога баланса |

  |
---------------------------------------------------------
1. Всего источники | 100 | 100 | 1286 | 113,69 | - | 100 |

  |
---------------------------------------------------------
1.1. Собственные источники | 37,73 | 27,37 | -621 | 82,47 | -10,36 | -48,28 |

  |
---------------------------------------------------------
1.2. Заемные источники | 62,27 | 72,63 | 1907 | 132,60 | 10,36 | 148,28 |

  |
---------------------------------------------------------
1.2.1. долгосрочные | - | - | - | - | - | - |

  |
---------------------------------------------------------
заемные источники |
---------------------------------------------------------
1.2.2. краткосрочные кредиты и займы | 12,5 | 3,63 | -786 | 33,04 | -8,87 | -61,11 |
---------------------------------------------------------
1.2.3. кредиторская задолженность | 49,77 | 69,00 | 2693 | 157,62 | 19,24 | 209,40 |
---------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Как видно из Таблицы 2.5, величина источников формирования имущества ООО «КАМА-Контракт» к концу отчетного периода увеличилась на 1286 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет роста заемных источников, а именно кредиторской задолженности на 2693 тыс. руб., и за счет сокращения величины краткосрочных кредитов и займов на 786 тыс. руб.

На предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал. На собственный капитал к концу отчетного периода приходится одна третья часть удельного веса источников, что плохо сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как предприятие зависит от кредиторов. Данные о составе собственного и заемного капитала представлены на Рисунке 2.3.

Рисунок убран из работы и доступен только в оригинальном файле.

Рисунок 2.3 – Состав собственного и заемного капитала

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала предприятия, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный год (Таблица 2.6, Таблица 2.7).

Таблица 2.6 – Показатели структуры и динамики собственного капитала

--------------------------------------------------
Источник капитала | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % |
---------------------------------------------------------
На начало года | На конец года | Изменение | На начало года | На конец года | Изменение |
---------------------------------------------------------
Уставный капитал | 10 | 10 | - | 0,29 | 0,35 | 0,06 |
---------------------------------------------------------
Нераспределенная прибыль | 3533 | 2912 | -621 | 99,71 | 99,65 | -0,06 |
---------------------------------------------------------
Итого | 3543 | 2922 | -621 | 100 | 100 | - |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Данные Таблицы 2.6 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличился удельный вес уставного капитала и уменьшилась сумма и доля нераспределенной прибыли. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 621 тыс. руб., или на 0,06 %.

Таблица 2.7 – Показатели структуры и динамики заемного капитала

--------------------------------------------------
Источник заемных средств | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % |
---------------------------------------------------------
На начало года | На конец года | Изменение | На начало года | На конец года | Изменение |
---------------------------------------------------------
1. Краткосрочные кредиты и займы | 1174 | 388 | -786 | 22,07 | 5,0 | -17,07 |
---------------------------------------------------------
2. Кредиторская задолженность | 4675 | 7368 | 2693 | 79,93 | 95,0 | 15,07 |
---------------------------------------------------------

в том числе:

2.1. поставщики подрядчики

2.2. задолженность перед

персоналом по оплате труда

2.3. задолженность перед государственными внебюджетными фондами

2.4. задолженность по налогам и сборам

|

3505

191

128

716

|

2599

261

480

512

|

-906

70

352

-204

|

59,93

3,26

2,19

12,25

|

33,5

3,37

6,19

6,6

|

- 26,43

0,11

4

-5,65

|
---------------------------------------------------------

  | 2.5. прочие кредиторы | 135 | 3516 | 3381 | 2,30 | 45,34 | 43,04 |
---------------------------------------------------------

  | Итого | 5849 | 7756 | 1907 | 100 | 100 | - |
---------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Из Таблицы 2.7 следует, что за отчетный год сумма заемных средств значительно увеличилась на 1907 тыс. руб. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: доля краткосрочных банковских кредитов и займов уменьшилась на 17,07% (на 786 тыс. руб.), а кредиторская задолженность увеличилась на 15,07% (на 2693 тыс. руб.). Основную долю кредиторской задолженности в 2007 году занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 56,93%, которая к 2008 году снизилась на 26,43%, а к концу отчетного периода значительно увеличилась задолженность перед прочими кредиторами на 43,04%.

Конечно то, что предприятие погашает свои краткосрочные кредиты и займы является положительным моментом. Но рост кредиторской задолженности может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия, так как это свидетельствует о несвоевременном погашении обязательств перед своими поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед своими работниками по оплате труда и перед прочими кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Таким образом, так как доля заемных источников на конец года увеличилась, а доля собственных источников предприятия уменьшилась, то преобладание заемного капитала над собственным говорит о том, что предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт»

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии по данным бухгалтерского баланса (Таблица 2.8).

Таблица 2.8 – Определение типа финансовой ситуации на предприятия

--------------------------------------------------
Показатель | На начало периода | На конец периода |

Отклонения

(+, -)

|
---------------------------------------------------------
Источники собственных средств | 3543 | 2922 | -621 |
---------------------------------------------------------
Внеоборотные активы | 945 | 4165 | 3220 |
---------------------------------------------------------
Наличие собственного оборотного капитала | 2598 | -1243 | -3841 |
---------------------------------------------------------
Долгосрочные кредиты и заемные средства | - | - | - |
---------------------------------------------------------
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников | 2598 | -1243 | -3841 |
---------------------------------------------------------
Краткосрочные кредиты и заемные средства | 1174 | 388 | -786 |
---------------------------------------------------------
Задолженность поставщикам | 3505 | 2599 | -906 |
---------------------------------------------------------
Общая величина основных источников формирования запасов | 7277 | 1744 | -5533 |
---------------------------------------------------------
Общая величина запасов | 4747 | 3115 | -1632 |
---------------------------------------------------------
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов | -2149 | -4358 | -2209 |
---------------------------------------------------------
Излишек или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов | -2149 | -4358 | -2209 |
---------------------------------------------------------
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов | 2530 | -1371 | -3901 |
---------------------------------------------------------
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (0;0;1) | (0;0;0) | - |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Данные Таблице 2.8 показывают, что в 2007 году значения на предприятии подходят под 3 тип финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние, когда запасы сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных источников, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В 2007 году существует не только нехватка собственного оборотного и долгосрочного капитала для формирования запасов в размере 2149 тыс. руб., но и заемного, предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, которые в свою очередь не являются нормальными. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности.

По сравнению с 2007 годом, к концу периода наблюдается резкое уменьшение собственного оборотного и заемного капитала в размере 1371 тыс. руб. Значение трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости подходит под четвертый тип: S = (0; 0; 0). Таким образом, на предприятии кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. В 2008 году ООО «КАМА-Контракт» полностью зависит от заемных источников финансирования.

Общий уровень финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт» характеризуют относительные показатели, приведенные в Таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «КАМА-Контракт»

--------------------------------------------------
Показатели | 2007 год | 2008 год | Отклонение |
---------------------------------------------------------
Коэффициент автономии | 0,37 | 0,27 | -0,1 |
---------------------------------------------------------
Коэффициент задолженности | 0,63 | 0,73 | 0,1 |
---------------------------------------------------------
Коэффициент финансирования | 0,6 | 0,37 | -0,23 |
---------------------------------------------------------
Коэффициент финансового рычага | 1,65 | 2,65 | 1Здесь опубликована для ознакомления часть дипломной работы "Управление финансовым состоянием предприятия". Эта работа найдена в открытых источниках Интернет. А это значит, что если попытаться её защитить, то она 100% не пройдёт проверку российских ВУЗов на плагиат и её не примет ваш руководитель дипломной работы!
Если у вас нет возможности самостоятельно написать дипломную - закажите её написание опытному автору»


Просмотров: 1192

Другие дипломные работы по специальности "Финансы":

Менеджмент и маркетинг в банковской сфере на примере банка АО «АльфаБанк»

Смотреть работу >>

Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Орбита"

Смотреть работу >>

Анализ финансового состояния предприятия

Смотреть работу >>

Контроль казначейства за целевым использованием бюджетных средств государственными предприятиями

Смотреть работу >>

Диверсификация производства с целью улучшения финансовых показателей предприятия

Смотреть работу >>