Дипломная работа на тему "Совершенствование финансовых показателей ЗАО "Петербургский тракторный завод""

ГлавнаяФинансы → Совершенствование финансовых показателей ЗАО "Петербургский тракторный завод"




Не нашли то, что вам нужно?
Посмотрите вашу тему в базе готовых дипломных и курсовых работ:

(Результаты откроются в новом окне)

Текст дипломной работы "Совершенствование финансовых показателей ЗАО "Петербургский тракторный завод"":


График ВЫПОЛНЕНИя выпускной квалификационной работы

--------------------------------------------------
Раздел | Установленный срок | Фактически исполнено | Примечание |
---------------------------------------------------------
Формирование списка литературы | 28.04.2008 | 28.04.2008 |
---------------------------------------------------------
Глава 1.Финансовое состояние предприятия: определение и сущность | 30.04.2008 | 30.04.2008 |
--------------------------------------------------------- < tr> 1.1. Определение финансового состояния предприятия | 01.05.2008 | 01.05.2008 |
--------------------------------------------------------- < tr> 1.2. Зарубежный опыт определения финансового состояния предприятия | 04.05.2008 | 05.05.2008 |
--------------------------------------------------------- < tr> 1.3. Нормативно-правовое регулирование | 07.05.2008 | 08.05.2008 |
---------------------------------------------------------
Глава 2. Анализ деятельности ЗАО «Петербургский тракторный завод» | 10.05.2008 | 11.05.2008 |
---------------------------------------------------------
2.1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Петербургский тракторный завод» | 13.05.2008 | 13.05.2008 |
---------------------------------------------------------
2.2 Анализ финансовых показателей деятельности ЗАО «Петербургский тракторный завод» | 16.05.2008 | 17.05.2008 |
---------------------------------------------------------
2.3 Информационно-программные продукты | 21.05.2008 | 21.05.2008 |
---------------------------------------------------------
Глава 3. Разработка мероприятий по укреплению финансового состояния ЗАО «Петербургский тракторный завод» | 23.05.2008 | 23.05.2008 |
---------------------------------------------------------
3.1 Проблемы оценки финансового состояния ЗАО «Петербургский тракторный завод» | 24.05.2008 | 25.05.2008 |
---------------------------------------------------------
3.2 Мероприятия по укреплению финансового состояния ЗАО «Петербургский тракторный завод» | 28.05.2008 | 28.05.2008 |
---------------------------------------------------------
3.3 Экономическая безопасность ЗАО «Петербургский тракторный завод» | 06.06.2008 | 06.06.2008 |
---------------------------------------------------------
Написание и оформление законченных материалов выпускной квалификационной работы | 10.06.2008 | 11.06.2008 |
---------------------------------------------------------
Оформление презентационного материала | 12.06.2008 | 12.06.2008 |
---------------------------------------------------------
Написание доклада к выпускной квалификационной работе | 14.06.2008 | 14.06.2008 |
---------------------------------------------------------
Получение рецензии | 15.06.2008 | 15.06.2008 |
---------------------------------------------------------
Сдача выпускной квалификационной работы научному руководителю | 16.06.2008 | 16.06.2008 |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ И СУЩНОСТЬ

1.1 Определение финансового состояния предприятия

1.2 Зарубежный опыт определения финансового состояния предприятия

1.3 Нормативно-правовое регулирование

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ПЕТЕРБУРГСКИЙ ТРАКТОРНЫЙ ЗАВОД»

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ПТЗ»

2.2 Анализ финансовых показателей деятельности

2.3 Информационно-программные продукты

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «ПТЗ»

3.1 Проблемы оценки финансового состояния ЗАО «ПТЗ»

3.2 Мероприятия по укреплению финансового состояния ЗАО «ПТЗ»

3.3 Экономическая безопасность ЗАО «ПТЗ»

Заказать написание дипломной - rosdiplomnaya.com

Актуальный банк готовых защищённых студентами дипломных проектов предлагает вам скачать любые работы по нужной вам теме. Мастерское написание дипломных работ на заказ в Челябинске и в других городах России.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена развитием методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Так как существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

В системе рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Цель выпускной квалификационной работы – анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по укреплению финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия;

- разработать мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является ЗАО «Петербургский тракторный завод». Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные финансово - хозяйственные результаты его деятельности.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ И СУЩНОСТЬ

1.1 Определение финансового состояния предприятия

В современной экономической литературе даются разные определения понятию финансовое состояние предприятия. Можно выделить наиболее распространенные определения.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [18, с. 45].

С точки зрения кредитоспособности предприятия, финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля над его использованием.

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Также под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия, целесообразным размещением этих ресурсов и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.

В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам [26, с. 115].

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;

- состояние нормируемых запасов материальных ценностей;

- эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;

- оценка устойчивости платежеспособности предприятия.

Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов – улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Финансовое состояние предприятия может быть:

- абсолютно устойчивым - когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка, предприятие не зависит от внешних кредиторов;

- нормально устойчивым - запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка, т. е. гарантируется платежеспособность предприятия, предприятие использует «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные;

-  неустойчивым (предкризисным) - нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств, предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия;

- кризисным (предприятие находится на грани банкротства) - запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка, кроме дополнительных источников покрытия предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [19, с. 22].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основным инструментом для определения финансового состояния предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1.  Комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия;

2.  Применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия;

3.  Использование экспертных методов для выявления количественных критериев.

Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:

- сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа);

- обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности);

- расчет показателей изменения статей финансовых отчетов;

- расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность);

- сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми);

- анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения);

- подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

-  имущественное состояние предприятия;

-  степень предпринимательского риска;

-  достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

-  потребность в дополнительных источниках финансирования;

-  способность к наращиванию капитала;

-  рациональность привлечения заемных средств;

-  обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить пять основных видов анализа:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры финансовых показателей;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный анализ, который делится на:

-  внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

-  межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

-  факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет:

a.  ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах (в результате произойдет относительное сокращение капитала на рубль товарооборота);

b.  обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

c.  пополнения собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорение оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

1.2 Зарубежный опыт определения финансового состояния

предприятия

Самыми простыми моделями оценки положения компании на рынке являются методы PESTEL, SWOT и модель Porter.

PESTEL анализ - аббревиатура образована от сокращения шести английских слов: Political (политика), Economic (экономика), Social (общество), Technological (технология), Environmental (развитие) и Legal (законность). Данный анализ направлен на выявление политических, экономических, социальных, технологических и юридических или законодательных аспектов внешней среды, которые могут повлиять на стратегию компании. Этот аналитический инструмент стратегического планирования развивается с начала 1960-х гг.

SWOT (Strength Weakness Opportunities Threats analysis) анализ включает в себя анализ ситуации внутри компании, а также анализ внешних факторов и ситуации на рынке.

SWOT - анализ позволяет определить причины эффективной или неэффективной работы компании на рынке, это сжатый анализ маркетинговой информации, на основании которого делается вывод о том, в каком направлении организация должна развивать свой бизнес и в конечном итоге определяется распределение ресурсов по сегментам. Результатом анализа является разработка маркетинговой стратегии или гипотезы для дальнейшей проверки.

SWOT - анализ помогает ответить на следующие вопросы:

1.  Использует ли компания внутренние сильные стороны или отличительные преимущества в своей стратегии? Если компания не имеет отличительных преимуществ, то какие из ее потенциальных сильных сторон могут ими стать?

2.  Являются ли слабости компании ее уязвимыми местами в конкуренции и/или они не дают возможности использовать определенные благоприятные обстоятельства? Какие слабости требуют корректировки, исходя из стратегических соображений?

3.  Какие благоприятные возможности дают компании реальные шансы на успех при использовании ее квалификации и доступа к ресурсам?

4.  Какие угрозы должны наиболее беспокоить менеджера и какие стратегические действия он должен предпринять для хорошей защиты?

Пример SWOT – анализа приведен в табл. 1.1.

Таблица 1.1 Пример SWOT-анализа предприятия

--------------------------------------------------
ВНЕШНЯЯ СРЕДА | СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ | СЛАБЫЕ СТОРОНЫ |
---------------------------------------------------------
ВОЗМОЖНОСТИ | УГРОЗЫ |
---------------------------------------------------------

1.  Новые виды продукции

2.  Новые технологии

3.   Новые потребности, мода, в т. ч. потребности неосознанные

4.  Захват смежных сегментов — изучение ситуаций переключений потребителей

5.  (Пере) Определение целевой аудитории

6.  Дополнительные услуги

Тенденции спроса

7.  Сотрудничество с другими компаниями

8.  Увеличение рекламы на ЦА

Формирование УТП

9.  Хорошие связи с общественностью

|

1. Продукты-заменители

2. Новые игроки на рынке

3. Слабость поставщиков

4. Жизненный цикл товара (ЖЦТ) на спаде

5. Смена тенденций спроса / моды

6. Законодательное регулирование

a. Новые таможенные барьеры

b. Новые законодательные акты

7. Лоббирование конкурентов

8. Активность конкурентов

a. Программы продвижения

b. Дополнительные услуги

9. Сезонный спад

10. Экономический спад

|
---------------------------------------------------------
ВНУТРЕННЯЯ СРЕДА | ПРЕИМУЩЕСТВА | НЕДОСТАТКИ |
---------------------------------------------------------

1. Большой опыт

2. Высокое качество продукции

3. Высокая известность компании

4. Высокие продажи

5. Лидерство в отрасли / сегменте

6. Инновационные технологии, патенты

7. Низкая себестоимость

8. Удовлетворенность клиентов

9. Отработанные бизнес-процессы

10. Сплоченный коллектив

11. Качественное оборудование

12. Широкий ассортимент

13. Обученный персонал

14. Потенциал маркетинга

15. Быстрая обработка заказов

16. Каналы дистрибьюции

|

1.  Мало оборотных средств

2. Слабый имидж продукции

3. Низкая репутация компании

4. Слабая дистрибуция, продвижение

5. Слабый маркетинг

6. Нет корпоративной культуры

7. Отсутствие стратегии

8. Внутриполитические проблемы

9. Узкая продуктовая линейка

10. Низкая квалификация сотрудников

11. Низкая мотивация сотрудников

12. Неизвестная торговая марка

13. Нет послепродажного обслуживания

14. Мало дполнительных услуг

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Источник: [40]

В настоящее время в рамках технологий стратегического планирования SWOT анализ рассматривается как отдельный этап оценки и структурирования информации, собранной в соответствии с классическими моделями PEST, моделями Портера, и т. д.

По данным обзора (Survey of SCIP membership conducted by The Pine Ridge Group, Inc. and the T. W. Powell Company, 1998) SWOT - анализ широко используется в конкурентной разведке.

В 55,2% случаев выполнения конкурентной разведки был использован SWOT анализ для изучения разведывательной информации о конкурентах [40].

Модель Porter – «Модель пяти сил» М. Портера отображает основные влияющие на деятельность предприятия факторы современной конкуренции. Степень прибыльности индустрии товаров или услуг, в которой действует компания, в целом зависит от следующих факторов:

1. Интенсивности существующей на рынке конкуренции.

2. Возможности и угрозы входа на рынок новых игроков.

3. Зависимости от покупателей.

4. Зависимости от поставщиков.

5. Угрозы со стороны заменителей товара или услуги.

Также можно выделить следующие методы:

а) статистические методы оценки кредитного риска получили распространение в зарубежной банковской практике:

- пятифакторная модель Альтмана, построенная на основе анализа состояния 66 фирм, позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на 2 - 3 года вперед. Факт банкротства на один год можно установить с точностью до 95%;

- модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите;

- кредитный скоринг (kredit scoring) - технический прием, предложенный американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. для отбора заемщиков по потребительскому кредиту.

б) система финансовых коэффициентов (разработка Мирового банка) используется во всем мире. Рассматривая подробнее эту систему, можно выделить пять основных групп финансовых коэффициентов (согласно методике Мирового банка):

-  коэффициенты ликвидности;

-  коэффициенты оборачиваемости;

-  коэффициент финансового рычага;

-  коэффициенты рентабельности и доходности;

-  коэффициенты погашения долга.

Выбор системы анализа для каждого конкретного случая определяется масштабами бизнеса и сферой его деятельности. В связи с переходом реального сектора экономики на составление отчетности по МСФО эта проблема становится особенно актуальной.

1.3 Нормативно-правовое регулирование

Нормативно-правовая база осуществления предпринимательской деятельности:

ü  Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г. (с изм., внесенными Указами Президента РФ от 09.01.1996 г. № 20, от 10.02.1996 г. № 173, от 09.06.2001 г. № 679). Статьи 8, 9, 34, 35, 36 – гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности; защищаются равным образом частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности; не допускается экономическая деятельность, направленная на монополизацию и недобросовестную конкуренцию; право частной собственности охраняется законом.

ü  Гражданский Кодекс от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 20.02.1996 г. № 18-ФЗ, от 12.08.1996 г. № 111-ФЗ, от 08.07.1999 г. № 138-ФЗ, от 16.04.2001 г. № 45-ФЗ, от 15.05.2001 г. № 54-ФЗ) - определяет правовое положение участников гражданского оборота, основания возникновения и порядок осуществления права собственности и других вещных прав, регулирует договорные и иные обязательства, регулирует отношения между лицами, осуществляющими предпринимательскую деятельность.

ü  Арбитражный процессуальный кодекс, принят Государственной Думой 14 июня 2002 г., одобрен Советом Федерации 10 июля 2002 г. Правосудие в сфере предпринимательской и иной экономической деятельности осуществляется арбитражными судами в РФ, образованными в соответствии с Конституцией РФ и федеральным конституционным законом (далее арбитражные суды), путем разрешения экономических споров и рассмотрения иных дел, отнесенных к их компетенции Арбитражным процессуальным кодексом РФ и другими федеральными законами, по правилам, установленным законодательством о судопроизводстве в арбитражных судах.

ü  Трудовой Кодекс, от 30.12.2001 г. № 197-ФЗ, регулирует трудовые отношения всех работников, содействуя росту производительности труда, улучшению качества работы, повышению эффективности общественного производства и подъему на этой основе материального и культурного уровня жизни трудящихся, укреплению трудовой дисциплины и постепенному превращению труда на благо общества в первую жизненную потребность каждого трудоспособного человека.

ü  Земельный Кодекс, принят Государственной Думой 28 сентября 2001 г., одобрен Советом Федерации 10 октября 2001 г., (в ред. Федерального закона от 08.11.2007 г. № 257-ФЗ) устанавливает основные принципы земельного законодательства.

ü  Кодекс об Административных правонарушениях, принят Государственной Думой 20 декабря 2001 г., одобрен Советом Федерации 26 декабря 2001 г., регулирует такие вопросы, как: защита личности, охрана прав и свобод человека и гражданина, охрана здоровья граждан, санитарно-эпидемиологического благополучия населения, защита общественной нравственности, охрана окружающей среды, установленного порядка осуществления государственной власти, общественного порядка и общественной безопасности, собственности, защита законных экономических интересов физических и юридических лиц, общества и государства от административных правонарушений, а также предупреждение административных правонарушений.

ü  Налоговый Кодекс Российской Федерации, от 31.07.1998 года № 146-ФЗ, устанавливает систему налогов и сборов, а также общие принципы налогообложения и сборов в РФ, в том числе:

- виды налогов и сборов, взимаемых в РФ;

- основания возникновения (изменения, прекращения) и порядок исполнения обязанностей по уплате налогов и сборов;

- принципы установления, введения в действие и прекращения действия ранее введенных налогов субъектов РФ и местных налогов;

- права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов и других участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах;

- формы и методы налогового контроля;

- ответственность за совершение налоговых правонарушений;

- порядок обжалования актов налоговых органов и действий (бездействия) их должностных лиц.

ü  Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995 г. определяет порядок создания, реорганизации, ликвидации, правовое положение акционерных обществ, права и обязанности их акционеров, а также обеспечивает защиту прав и интересов акционеров.

ü  Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

ü  Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» № 102-ФЗ от 16.7.1998 г. регулирует отношения по договору о залоге недвижимого имущества (договору об ипотеке).

Анализ финансового состояния предприятия проводится в соответствии со следующими нормативными актами:

• Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367);

• Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»;

• Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;

• Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Кроме того, деятельность предприятий регулируется нормативно-правовыми актами, применяемыми в конкретных отраслях, и зависящих от специфики деятельности организации, а также внутренними положениями и рекомендациями, разрабатываемыми финансовыми подразделениями предприятий.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «ПЕТЕРБУРГСКИЙ ТРАКТОРНЫЙ ЗАВОД»

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО

«Петербургский тракторный завод»

ЗАО «Петербургский тракторный завод» (далее – ЗАО «ПТЗ») является дочерней компанией ОАО «Кировский завод», которая ведет свою историю с Путиловского завода, основанного в столице Российской Империи в 1801 году. Стаж завода по производству тракторов отсчитывается с 1924 года, когда был выпущен первый трактор «Фордзон-Путиловец», и составляет более 80 лет [38].

Все оборудование ЗАО «ПТЗ» берет в аренду у ОАО «Кировский завод» на льготных и выгодных для него условиях. ОАО «Кировский завод» активно ведет инвестиционную политику и делает значительные финансовые вложения в развивающиеся отрасли. ЗАО «ПТЗ» проводит инвестиционную политику, но не так активно, как головная компания.

 За прошедшие годы завод стал одним из самых крупнейших предприятий сельскохозяйственного машиностроения России, продукция которого получила признание не только в России, но и на международном рынке. Проведенное техническое перевооружение завода позволило повысить качество выпускаемой техники и расширить ее ассортимент для более полного удовлетворения требований потребителей.

Продукция завода — это колесные тракторы Кировец, обеспеченные гарантийным и сервисным обслуживанием посредством широкой сети представительств и дилеров.: kirovets-ptz. com/images/DSC_72sm. jpg

В настоящее время можно выделить следующие направления производства ЗАО «ПТЗ»:

- сельскохозяйственные тракторы;

- дорожно-строительные машины;

- машины специального назначения;

- сельскохозяйственные орудия;

- запасные части.

Основными потребителями выпускаемой продукции ЗАО «ПТЗ» являются:

1.  Потребители сельскохозяйственных тракторов и оборудования:

- коллективные предприятия;

- облагроснабы;

- агрохолдинги;

- фермерские и индивидуальные хозяйства;

- прочие сельскохозяйственные предприятия и организации;

- страны СНГ.

2.  Потребители промышленных машин:

- промышленные предприятия металлургического и химического комплексов;

- дорожно-строительные и эксплуатирующие организации;

- предприятия НГК, ГОКИ, карьеры и прочие;

- предприятия МПС, МЧС, аэропорты и т. п.;

- ЛПК, ЦБК, БУМАШ и другие организации лесного комплекса;

- прочие организации.

Организационная структура общества является достаточно сложной: представлено 8 заместителей (руководителей), отвечающих за определенное направление деятельности общества и подчиненных директору ЗАО «ПТЗ» (прил. 1).

В структуре Петербургского тракторного завода выделяются четыре общества (ЗАО «Гидроагрегат», ЗАО «Луч», ЗАО «Металлокон» и ЗАО «Торговый дом»), которые являются дочерними компаниями ЗАО «ПТЗ». Петербургский тракторный завод планирует ввести эти дочерние общества в собственную структуру управления, предлагая выгодные условия сотрудничества и надежность.

Проведем анализ активов ЗАО «ПТЗ» за 2005-2006 гг. (табл. 2.1).

Таблица 2.1. Структура и динамика активов ЗАО «ПТЗ» 2005-2006 гг.

--------------------------------------------------
Показатель | Значение по балансу, тыс. руб. | Структура баланса, % |
---------------------------------------------------------
Актив | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | Темп роста |
---------------------------------------------------------
I. Внеоборотные активы | 145940,2 | 152770 | 6829,8 | 32,40 | 29,76 | -2,64 | -0,08 |
---------------------------------------------------------
Нематериальные активы | 38,0 | 30 | -8,0 | 0,03 | 0,02 | -0,01 | -0,25 |
---------------------------------------------------------
Основные средства | 137839,9 | 150000 | 12160,1 | 94,45 | 98,19 | 3,74 | 0,04 |
---------------------------------------------------------
Незавершенное строительство | 6703,9 | 1500 | -5203,9 | 4,59 | 0,98 | -3,61 | -0,79 |
---------------------------------------------------------
Долгосрочные финансовые вложения | 234,7 | 40 | -194,7 | 0,16 | 0,03 | -0,13 | -0,84 |
---------------------------------------------------------
Отложенные налоговые активы | 1123,7 | 1200 | 76,3 | 0,77 | 0,79 | 0,02 | 0,02 |
---------------------------------------------------------
II. Оборотные активы | 304484 | 360500 | 56016,5 | 67,60 | 70,24 | 2,64 | 0,04 |
---------------------------------------------------------
Запасы | 222052 | 280000 | 57948,0 | 72,92 | 77,67 | 4,74 | 0,07 |
---------------------------------------------------------
сырье, материалы | 106740,9 | 123600 | 16859,1 | 48,1 | 44,14 | -3,93 | -0,08 |
---------------------------------------------------------
затраты в незавершенном производстве | 93635,2 | 120000 | 26364,8 | 42,2 | 42,86 | 0,69 | 0,02 |
---------------------------------------------------------
готовая продукция и товары для перепродажи | 16717,1 | 34400 | 17682,9 | 7,5 | 12,29 | 4,76 | 0,63 |
---------------------------------------------------------
расходы будущих периодов | 4958,8 | 2000 | -2958,8 | 2,2 | 0,71 | -1,52 | -0,68 |
---------------------------------------------------------
НДС | 11492,0 | 15100 | 3608,0 | 3,77 | 4,19 | 0,41 | 0,11 |
---------------------------------------------------------
Дебиторская задолженность | 64825,1 | 58000 | -6825,1 | 21,29 | 16,09 | -5,20 | -0,24 |
---------------------------------------------------------
покупатели и заказчики | 49874,9 | 27000 | -22874,9 | 76,94 | 46,55 | -30,39 | -0,39 |
---------------------------------------------------------
авансы выданные | 13000 | 13000,0 | 22,41 | 22,41 |
---------------------------------------------------------
прочие дебиторы | 14950,2 | 18000 | 3049,8 | 23,06 | 31,03 | 7,97 | 0,35 |
---------------------------------------------------------
Краткосрочные финансовые вложения | 5363,1 | -5363,1 | 1,8 | -1,80 | -1,02 |
---------------------------------------------------------
Денежные средства | 704,0 | 7400 | 6696,0 | 0,23 | 2,05 | 1,82 | 7,88 |
---------------------------------------------------------
Прочие оборотные активы | 47,4 | -47,4 | 0,02 | -0,02 | -1,00 |
---------------------------------------------------------
Итого активы | 450423,7 | 513270 | 62846,3 | 100,00 | 100,00 | - | - |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «ПТЗ»

По данным табл. 2.1 можно сделать вывод, что основную долю активов составляют оборотные активы 70%, а внеоборотные активы составляют 29,76% от всех активов. Причем за 2006 год доля внеоборотных активов сократилась на 2,6% в основном за счет уменьшения незавершенного строительства (3,6%). Это положительная тенденция, так как это означает, что инвестиционный проект вступает в эксплуатационную стадию и можно ожидать доходов от произведенных вложений. Стоимость внеоборотных активов за 2006 год увеличилось на 6829,8 тыс. руб., это увеличение произошло за счет внедрения новых основных средств на сумму 12160,1 тыс. руб. (3,74%).

Доля оборотных активов увеличилась за 2006 год на 56016,5 тыс. руб. (2,64%) в основном за счет увеличения запасов на 57948,0 тыс. руб. (4,74%). Причем среди запасов значительно увеличились затраты в незавершенном производстве, на 26364,8 тыс. руб. (0,69%). Значительную долю в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, которая составляет 21,3% и 16,1% соответственно. Это говорит о достаточной задолженности потребителей перед предприятием. С одной стороны, это привлекает клиентов, с другой стороны, это отрицательно влияет на финансовую устойчивость ЗАО «ПТЗ».

Денежные средства занимают только 0,23% и 2,5% соответственно, однако нельзя говорить о неплатежеспособности предприятия, так как риск этой статьи незначителен.

Пассив баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, из каких источников. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Анализ структуры и динамики капитала ЗАО «ПТЗ» за 2005-2006 гг.

--------------------------------------------------
Показатель | Значение по балансу, тыс. руб. | Структура баланса, % |
---------------------------------------------------------
Пассив | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | Темп роста |
---------------------------------------------------------
III. Капитал и резервы | 282346,1 | 313900 | 31553,9 | 62,7 | 61,2 | -1,5 | -0,02 |
---------------------------------------------------------
Уставный капитал | 68191 | 68200 | 9 | 24,2 | 21,7 | -2,4 | -0,1 |
---------------------------------------------------------
Добавочный капитал | 5355,6 | 5400 | 44,4 | 1,9 | 1,7 | -0,2 | -0,1 |
---------------------------------------------------------
Резервный капитал | 10228,7 | 10300 | 71,4 | 3,6 | 3,3 | -0,3 | -0,1 |
---------------------------------------------------------
Нераспределенная прибыль | 198570,9 | 230000 | 31429,1 | 70,3 | 73,3 | 2,9 | 0,04 |
---------------------------------------------------------
IV. Долгосрочные обязательства | 5651,2 | 4300 | -1351,2 | 1,3 | 0,8 | -0,4 | -0,3 |
---------------------------------------------------------
Заемные средства | 4673,5 | 3300 | 1373,46 | 82,7 | 76,7 | -6,0 | -0,1 |
---------------------------------------------------------
Отложенные налоговые обязательства | 977,8 | 1000 | 22,25 | 17,3 | 23,3 | 6,0 | 0,3 |
---------------------------------------------------------
V. Краткосрочные обязательства | 162445,1 | 195070 | 32624,9 | 36,1 | 38,0 | 1,9 | 0,1 |
---------------------------------------------------------
Заемные средства | 82344,4 | 85070 | 2725,6 | 50,7 | 43,6 | -7,1 | -0,1 |
---------------------------------------------------------
Кредиторская задолженность | 80100,7 | 110000 | 29899,3 | 49,3 | 56,4 | 7,1 | 0,1 |
---------------------------------------------------------
поставщики и подрядчики | 58816,8 | 82200 | 23383,2 | 73,4 | 74,7 | 1,3 | 0,02 |
---------------------------------------------------------
по оплате труда | 7127,4 | 11500 | 4372,6 | 8,9 | 10,5 | 1,6 | 0,2 |
---------------------------------------------------------
задолженность перед бюджетом | 3411,5 | 3800 | 388,5 | 4,3 | 3,5 | -0,8 | -0,2 |
---------------------------------------------------------
задолженность по налогам и сборам | 2226,6 | 8000 | 5773,4 | 2,8 | 7,3 | 4,5 | 1,6 |
---------------------------------------------------------
прочие кредиторы | 8518,4 | 4500 | -4018,4 | 10,6 | 4,1 | -6,5 | -0,6 |
---------------------------------------------------------
Итого пассивы | 450442,4 | 513270 | 62827,6 | 100 | 100 | - | - |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «ПТЗ»

По данным табл. 2.2 можно сделать вывод, что на предприятии преобладает собственный капитал (62,7% и 61,2%), долгосрочные обязательства составляют 1,3% и 0,8% соответственно, и краткосрочные обязательства – 36,1% и 38%. Исходя из такой структуры капитала можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым и независимым, что сокращает возможность воздействия со стороны кредиторов. Среди обязательств преобладают краткосрочные (36,1% и 38%), и это явление носит отрицательный характер, так как риск невозврата по краткосрочным кредитам больше, чем по долгосрочным.

Основную долю собственного капитала составляет нераспределенная прибыль (70,3%) и уставный капитал (24,2%). Значительная величина нераспределенной прибыли говорит о потенциальных возможностях ее использования (создание резервных фондов, инвестиции, выплата дивидендов, новые основные средства, сокращение незавершенного строительства, повышение квалификации персонала и другие мероприятия).

Среди обязательств общество имеет наибольшую задолженность перед поставщиками и подрядчиками (73,4% и 74,7% в структуре краткосрочных обязательств). ЗАО «ПТЗ» необходимо погашать такую задолженность, так как это подобные обязательства, как правило, имеют наибольшую стоимость, а также есть риск потери поставщиков.

В табл. 2.3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия за 2006-2007 гг. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия и сделать определенные выводы. Из табл. 2.3 видно, что основную долю активов составляют оборотные активы (70,23%), так как предприятие производственное. Основную долю в структуре оборотных активов занимают запасы (77,67%). Дебиторская задолженность занимает 20,71% оборотных активов. Это говорит о том, что ЗАО «ПТЗ» активно использует потребительский кредит и доверяет своим потребителям, предоставляя им отсрочку платежей, однако, это неблагоприятно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия.

Таблица 2.3

Структура и динамика активов ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.

--------------------------------------------------
Показатель | Остатки по балансу, тыс. руб. | Структура, % |
---------------------------------------------------------
2006 г. | 2007 г. | Изменения | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста |
--------------------------------------------------------- < tr> 1. Внеоборотные активы - | 152770 | 135280 | -17490 | 29.77 | 25.14 | -11.45 |
---------------------------------------------------------
Нематериальные активы | 30 | 40 | 10 | 0.02 | 0.03 | 33.3 |
---------------------------------------------------------
Основные средства | 150000 | 130000 | -20000 | 98.19 | 96.09 | -13.33 |
---------------------------------------------------------
Незавершенное строительство | 1500 | 3600 | 2100 | 0.98 | 2.66 | 140 |
---------------------------------------------------------
Долгосрочные финансовые вложения | 40 | 40 | 0 | 0,03 | 0.03 | 0 |
---------------------------------------------------------
2. Оборотные (текущие) активы | 360500 | 402800 | 42300 | 70.23 | 74.85 | 11,73 |
---------------------------------------------------------
Запасы | 280000 | 300000 | 20000 | 77.67 | 74.48 | 7.14 |
---------------------------------------------------------
сырье, материалы и др. аналогичные ценности | 123600 | 128100 | 4500 | 34.29 | 42.70 | 3,64 |
---------------------------------------------------------
затраты в незавершенном производстве | 120000 | 115000 | -5000 | 33.29 | 28.55 | -4,17 |
---------------------------------------------------------
готовая продукция и товары | 34400 | 50000 | 15600 | 9.54 | 16.67 | 45.35 |
---------------------------------------------------------
расходы будущих периодов | 2000 | 2400 | 400 | 0.55 | 0.8 | 20 |
---------------------------------------------------------
НДС | 15100 | 4500 | -10600 | 5.39 | 1.5 | -70.19 |
---------------------------------------------------------
Дебиторская задолженность | 58000 | 98000 | 40000 | 20.71 | 32.37 | 68.97 |
---------------------------------------------------------
покупателям и заказчикам | 27000 | 58000 | 31000 | 46.55 | 59.18 | 114,8 |
---------------------------------------------------------
авансы выданные | 13000 | 7000 | -6000 | 22.41 | 7.14 | -46.15 |
---------------------------------------------------------
прочие дебиторы | 18000 | 33000 | 15000 | 31.03 | 33.67 | 83.33 |
---------------------------------------------------------
Краткосрочные финансовые. вложения | - | - | - | - | - | - |
---------------------------------------------------------
Денежные средства | 7400 | 300 | -7100 | 2.05 | 0.07 | -95,94 |
---------------------------------------------------------
Итого активов | 513270 | 538080 | 24810 | 100 | 100 | 4,83 |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «ПТЗ»

Внеоборотные активы составляют 29,8%, основную долю которых составляют основные средства (98,2%). Это говорит о том, что предприятия ведет главным образом производственную деятельность, и получает прибыть за счет реализации произведенной продукции.

Можно сказать, что крупных инвестиционных вложений общество не делает, так как доля долгосрочных вложений в структуре внеоборотных активов 0,03%, а краткосрочные вложения в составе оборотных полностью отсутствуют.

К концу 2007 года сумма долгосрочных активов уменьшилась на 17490 тыс. руб. (11,45%) за счет уменьшение доли в их составе основных средств на 20000 тыс. руб. Это говорит об изношенности основных средств и необходимости замены устаревшего оборудования на новое и модернизированное.

Общая сумма оборотных активов к концу периода увеличилась на 42300 тыс. руб. (11,73%) за счет увеличения в них суммы запасов на 20000 тыс. руб., в частности: сырья, материалов (на 4500 тыс. руб.), и увеличения выпуска готовой продукции на 15600 тыс. руб. Это говорит о том, существуют проблемы в управлении запасами на производстве. Необходимо отметить, что удельный вес денежных средств к концу 2007 года в общей сумме текущих активов (0,07%), по сравнению с началом (2,05%) значительно уменьшился (на 95,94%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии ЗАО «ПТЗ». Также следует отметить возросшую дебиторскую задолженность на 40000 тыс. руб. (68,97%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении финансовой ситуации на предприятии. Темп роста дебиторской задолженности составляет 68,97%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, и о снижении платежеспособности предприятия.

Из данных табл. 2.4 видно, что на предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал (61,16% в начале года и 62,61% - в конце), причем за отчетный период его доля в общей сумме капитала предприятия увеличилась на 7,33%, а заемного, соответственно, уменьшилась. Это свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Таблица 2.4

Структура капитала ЗАО «ПТЗ» за 2006-2007 гг.

--------------------------------------------------
Показатель | Остатки по балансу, тыс. руб. | Структура, % |
---------------------------------------------------------
2006 г. | 2007 г. | Изменения | 2006 г. | 2007 г. | Темп роста |
---------------------------------------------------------
Капитал и резервы | 313900 | 336900 | 23000 | 61.16 | 62.61 | 7.33 |
---------------------------------------------------------
Уставный капитал | 68200 | 68200 | 0 | 21.73 | 20.24 | 0 |
---------------------------------------------------------
Добавочный капитал | 5400 | 5400 | 0 | 1.72 | 1.60 | 0 |
---------------------------------------------------------
Резервный капитал | 10300 | 10300 | 0 | 3.28 | 3.06 | 0 |
---------------------------------------------------------
Нераспределенная прибыль | 230000 | 253000 | 23000 | 73.27 | 75.09 | 10 |
---------------------------------------------------------
Заемный капитал | 199370 | 201180 | 1810 | 38.84 | 37.39 | 0.91 |
---------------------------------------------------------
Долгосрочные пассивы | 4300 | 4200 | -100 | 2.16 | 2.09 | -2.33 |
---------------------------------------------------------
Краткосрочные пассивы | 195070 | 196980 | 1910 | 97.84 | 97.91 | -0.98 |
---------------------------------------------------------
Краткосрочные кредиты | 85070 | 107980 | 22910 | 43.61 | 54.82 | 26.9 |
---------------------------------------------------------
Кредиторская задолженность | 110000 | 89000 | -21000 | 56.39 | 45.18 | -19,09 |
---------------------------------------------------------
поставщики и подрядчики | 82200 | 53500 | -28700 | 74.72 | 60.11 | -34.91 |
---------------------------------------------------------
по оплате труда соц. страхованию и обеспечению | 15300 | 18100 | 2800 | 18.61 | 20.34 | 18.3 |
---------------------------------------------------------
задолженность перед бюджетом | 8000 | 4400 | -3600 | 7.27 | 4.94 | -45 |
---------------------------------------------------------
прочие кредиторы | 4500 | 6000 | 1500 | 4.09 | 6.74 | 33.3 |
---------------------------------------------------------
Итого пассивы | 513270 | 538080 | 24810 | 100 | 100 | 4,83 |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Источник: Материалы баланса предприятия ЗАО «ПТЗ»

Данные табл. 2.4 показывают, что общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась за счет нераспределенной прибыли (23000 тыс. руб.).

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из данных табл. 2.4 следует, что за 2007 год сумма заемных средств увеличилась на 1810 тыс. руб. Произошли изменения в структуре заемного капитала: уменьшилась доля кредиторской задолженности в общей сумме капитала предприятия на 21000 тыс. руб. (11,2%), в основном, сократилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками (14,6%). В то же время краткосрочные кредиты увеличились на 11.2%. Можно предположить, что предприятием взяты кредиты в банке для погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

2.2 Анализ финансовых показателей ЗАО «Петербургский

тракторный завод»

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели.

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(1)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Коэффициент общей текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы [33].

--------------------------------------------------

Ктл

| = | Текущие активы | = | (Оборотные активы – Расходы будущих периодов) |
---------------------------------------------------------

Краткосрочные

обязательства

| (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей) |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

На начало 2007 года Ктл0 = (360500 - 2000) / 195070 = 1,84

На конец 2007 года Ктл1 = (402800 - 2400) / 196980= 2,03

Чем больше величина коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Нормальным считается значение коэффициента, равное 1,4 – 2 [33]. В ЗАО «ПТЗ» рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет указанным требованиям, и есть тенденция к его увеличению, т. е. возросла вероятность того, что предприятие сможет своевременно погасить долги.

Коэффициент промежуточной ликвидности - отражает способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидной части оборотных активов [28].

--------------------------------------------------

Кпл

| = |

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(2)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- (Текущие активы – Запасы - НДС - Дебиторская задолженность >12мес. )

|
---------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

На начало 2007 года Кпл0 = (360500-280000-15100) / 195070 = 0,33

На конец 2007 года Кпл1 = (402800-300000-4500) / 196980 = 0,49

Нормальное значение коэффициента не менее единицы, на предприятии ЗАО «ПТЗ» величина коэффициента значительно ниже нормативного уровня. Это могло произойти по нескольким причинам: увеличились производственные запасы предприятия, объем незавершенного производства или запасов готовой продукции, не обеспеченные увеличением объема реализации; снизился объем реализации; понизилась прибыльность реализации.

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(3)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует способность немедленного выполнения предприятием финансовых обязательств, показывая, какая часть имеющейся краткосрочной задолженности может бать погашена в данный момент. Определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (норматив: 0,1-0,2) [28].

Рисунок убран из работы и доступен только в оригинальном файле.

На начало 2007 года Кал0= (7400) /195070 = 0,04

На конец 2007 года Кал1= (300) /196980 = 0,001

На предприятии ЗАО «ПТЗ» коэффициент значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к понижению. Это может быть связано с увеличением сроков погашения дебиторской задолженности либо с уменьшением сроков погашения кредиторской задолженности.

При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности оптимальным решением будет проследить за скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2007 года, на основе предварительных данных - вычисленных коэффициентов и ликвидности, можно охарактеризовать как удовлетворительные.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (фактический) – характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости [33].

--------------------------------------------------

Ксос

| = |

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(4)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- (Собственный капитал - Внеоборотные активы)

|
---------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

На начало года: Ксос0 = (313900-152770) /195070 = 0,83

На конец года: Ксос1 = (336900-135280) /196980 = 1,02

Нормальное значение данного коэффициента не меньше 0,1, что означает, что ЗАО «ПТЗ» является платежеспособным.

Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – отношение собственных средств к общей сумме активов. Характеризует устойчивость финансового состояния предприятия [33].

Кфн0=313900/ 513270 = 0,61

Кфн1 = 336900/ 538080 = 0,63

Коэффициент автономии должен превышать 0,5, что связано с «успокоением» кредиторов: в этом случае заемный капитал может быть компенсирован собственным, а рост данного коэффициента свидетельствует о некотором снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости (или долгосрочной финансовой независимости) – доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупных активах компании, т. е.

Кфин. у0 = (313900+4300) /513270 = 0,62

Кфин. у1 =(336900+4200) /538080 = 0,63

Коэффициент незначительно отличается от общего коэффициента финансовой независимости, т. к. объем долгосрочных заемных средств на предприятии невелик. Предприятие в данный период времени финансово устойчиво.

Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме) – показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами [28].

--------------------------------------------------

Кфм

| = |

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(5)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Собственный оборотный капитал

|
---------------------------------------------------------
Запасы |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Кфм0= 313900-152770/280000=0,57

Кфм1= 336900-135280/300000=0,67

Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия (нормальное значение данного коэффициента считается 0,1-0,2) [28], так как предприятие фондоемкое, допустим нижний предел норматива, однако на ЗАО «ПТЗ» этот показатель значительно выше нормы.

Оборачиваемость отражает скорость превращения вложенных средств в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность; увеличение скорости оборота указывает на повышение производственно-технического потенциала предприятия и конкурентоспособности продукции.

Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Дадим оценку эффективности использования капитала предприятия, для этого вычислим ряд показателей:

Среднегодовые остатки оборотных активов:

--------------------------------------------------

Ооб. а

| = |

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(6)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- (Остаток оборотных средств на начало года – остаток оборотных средств на конец года)

|
---------------------------------------------------------
2 |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Таким образом, в анализируемом году:

На 2007г. Ооб. а. = 360500 +402800 / 2 = 381650 тыс. руб.

Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота)

--------------------------------------------------

Поб

| = |

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(7)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Средний остаток оборотных средств * Число дней анализируемого периода

|
---------------------------------------------------------
Выручка от реализации продукции за анализируемый период |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Предыдущий год: Поб0 = 360500 * 360 / 2400000 ≈ 54 дня.

Анализируемый год: Поб1 = 381650 * 360 / 2330000 ≈ 58 дней.

Продолжительность одного оборота в течение года увеличилась на 4 дня, что негативно отражается на финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент оборачиваемости – характеризует эффективность использования предприятием имеющихся ресурсов. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.

Предыдущий год: Коб0 = 2400000 /360500= 6.65

Анализируемый год: Коб1 = 2330000/ 381650 = 6.1

Данный показатель также свидетельствует о снижении скорости оборачиваемости на ЗАО «ПТЗ». Рассмотрим возможные причины такого снижения.

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации:

6.4 – 6.65 = -0.25 – т. е. за 2007 год выручка от реализации уменьшилась.

б) среднегодовых остатков оборотных активов:

6.1 – 6.4 = -0,3 – т. е. в течение года среднегодовые остатки оборотных активов уменьшились.

Ускорение (замедление) оборачиваемости в днях:

54.07 - 58.09 ≈ 5 дней, т. е. продолжительность одного оборота всех оборотных средств увеличилась.

Сумма высвобождения оборотных активов в результате изменения оборачиваемости:

4.83 * 2330000/ 360 = 31260,83 тыс. руб. – т. е. из оборота вынуто за счет замедления оборачиваемости капитала на 5 дней.

Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. Однако эффективность использования оборотных средств заключается еще и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения.

Произведем оценку доходности капитала ЗАО «ПТЗ». Деятельность предприятия направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(8)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Рентабельность характеризует эффективность использования активов предприятия.

--------------------------------------------------

Ра

| = | Чистая прибыль*100% |
---------------------------------------------------------
Среднегодовая сумма капитала |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

За предыдущий год: Ра =40845/360500 * 100 = 11.33%;

За отчетный год: Ра = 39050 / 381650 * 100 = 10.23%

Т. е. рентабельность всего капитала уменьшилась, и, хотя в целом по отрасли машиностроения (а именно, тракторостроения) это нормальный показатель, по сравнению с предыдущим годом, это свидетельствует о том, что предприятие испытывает трудности с реализацией продукции, либо увеличились затраты предприятия [31].

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестируемого предприятием за счет собственного источника финансирования.

--------------------------------------------------

Рск

| = |

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(9)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Чистая прибыль

|
---------------------------------------------------------
Среднегодовая сумма собственного капитала *100% |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

За предыдущий год: Рск0 = 40845/313900 * 100 = 13.01%;

За отчетный год: Рск1 = 39050/325400 * 100 = 12%

Уменьшение данного показателя также говорит о неэффективном использовании капитала в текущем анализируемом году, по сравнению с предыдущим.

--------------------------------------------------
--------------------------------------------------

(10)

|
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------   |
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------- Коэффициент оборачиваемости капитала – характеризует интенсивность использования капитала.

--------------------------------------------------

Кобк

| = | Выручка от реализации продукции |
---------------------------------------------------------
Среднегодовая стоимость капитала |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

За предыдущий год: Кобк0= 2400000/313900 = 7.64

За отчетный год: Кобк1 = 2330000 / 325400 = 7.16

Значение ко

Здесь опубликована для ознакомления часть дипломной работы "Совершенствование финансовых показателей ЗАО "Петербургский тракторный завод"". Эта работа найдена в открытых источниках Интернет. А это значит, что если попытаться её защитить, то она 100% не пройдёт проверку российских ВУЗов на плагиат и её не примет ваш руководитель дипломной работы!
Если у вас нет возможности самостоятельно написать дипломную - закажите её написание опытному автору»


Просмотров: 506

Другие дипломные работы по специальности "Финансы":

Менеджмент и маркетинг в банковской сфере на примере банка АО «АльфаБанк»

Смотреть работу >>

Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Орбита"

Смотреть работу >>

Анализ финансового состояния предприятия

Смотреть работу >>

Контроль казначейства за целевым использованием бюджетных средств государственными предприятиями

Смотреть работу >>

Диверсификация производства с целью улучшения финансовых показателей предприятия

Смотреть работу >>