Дипломная работа на тему "Формирование эффективной системы управления оборотными активами"

ГлавнаяФинансы → Формирование эффективной системы управления оборотными активами




Не нашли то, что вам нужно?
Посмотрите вашу тему в базе готовых дипломных и курсовых работ:

(Результаты откроются в новом окне)

Текст дипломной работы "Формирование эффективной системы управления оборотными активами":


Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1 КОНЦЕПТУАЛЬНАЯ ОСНОВА ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ (УОА) В ОРГАНИЗАЦИЯХ

1.1 Сущность политики управления оборотными активами

1.2 Методы управления оборотными активами

1.3 Система управления оборотными активами

2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СИСТЕМЫ УОА В ООО «ДВЕРИДОФФ»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

2.2 Фундаментальный анализ финансового положения организации

2.3 Анализ оценки финансово-экономических показателей ООО «Дверидофф»

РАЗДЕЛ 3. ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УОА В ООО «ДВЕРИДОФФ»

3.1 Оценка экономической эффективности политики УОА

3.2 Предложения по повышению эффективности УОА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

Стратегия экономического развития создает новые правила поведения хозяйствующих субъектов в экономической структуре общества. Промышленные организации и производственные предприятия, выполняющие важную народно-хозяйственную и социальную задачу обеспечение продукцией разного отраслевого назначения, выполнение работ и оказание услуг, нуждаются в совершенствовании форм и методов управления. Безусловно, для управления, эффективности принятия управленческих решений нужна своевременная учетно-аналитическая информация о производственных процессах, хозяйственных операциях, состоянии ресурсов и их использовании, о финансовых возможностях и наличии источников, обеспечивающих эти возможности. Важное место в развитии производственной и финансово-хозяйственной деятельности занимает оборотный капитал, как комплексный показатель участвующих в обороте активов и средств организации.

Фактическое наличие оборотных средств, удерживаемое управленцами в достаточном для обеспечения текущей производственной деятельности предприятия объеме, требует эффективной, с одной стороны, и жесткой, с другой, системы учета и контроля. Методическое обеспечение и практическое решение вопросов формирования эффективной системы управления оборотных активов: материально-производственных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других, требует новых принципиальных решений для того, чтобы формируемая в системе бухгалтерского учета и экономического анализа информация была полезной разным пользователям.

Детализация и интерпретация такой информации позволяет формировать систему показателей об оборотных активах и каждом отдельно взятом их элементе в системе бухгалтерской (финансовой) отчетности. От ее представления зависит формирование суждений и принятие решений менеджерами предприятий. Основную цель обеспечение максимально возможной прибыли, невозможно достичь без сохранения достаточного уровня финансовой устойчивости и ликвидности. Эти показатели играют важную роль в оценке использования оборотных активов и средств предприятий.

Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Ликвидность означает способность обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства. Важность ликвидности можно осознать, если попытаться оценить последствия неспособности предприятия оплатить свои текущие долги и обязательства. В вопросах оценки финансового состояния важно выделять вопросы обеспеченности или необеспеченности предприятия необходимыми денежными средствами для осуществления нормальной деятельности и своевременного проведения денежных расчетов по своим обязательствам. О финансовом состоянии предприятия судят по состоянию его оборотных активов: по их объему и доле в них собственных средств; по динамике развития и структуре. Устойчивость финансового положения предприятия во многом зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Диспропорции, допущенные в планировании или в текущей деятельности, ведут либо к недостатку, либо к избытку денежных средств в обороте и отрицательно сказываются на движении товарно-материальных ценностей, эффективности использования трудовых и материальных ресурсов. Иммобилизация оборотных активов, их омертвление в запасах и затратах, несоизмеримо больших по сравнению с реальной потребностью предприятия, всегда сопровождается прямыми и косвенными финансовыми потерями для предприятия через замещение иммобилизованных сумм другими привлеченными или заемными средствами, через уплату штрафов, пеней, неустоек, через недополученную прибыль и т.д. В этой связи тема исследования представляется актуальной.

Целью написания дипломной работы является формирование эффективной системы управления оборотными активами.

Для полного раскрытия выбранной темы были поставлены следующие задачи:

·  исследовать теоретические основы формирования управления оборотными активами;

·  провести анализ финансового положения в ООО «Дверидофф»;

·  выполнить оценку эффективн ости политики управления оборотными активами;

·  провести расчеты экономической эффективности предложенных мероприятий по повышению эффективности.

Объект исследования является ООО «Двериддофф».

Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие по поводу формирования объёма и структуры оборотных активов.

Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Д.С. Молякова, Р.С. Сайфулина, Г.Б. Поляка, Е.С. Стояновой, М.И. Ливина, ДЖ.К. Ван Хорна и др.

Методическую базу дипломного исследования составляют методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных; анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутризаводская нормативно техническая документация, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

1 Концептуальная основа формирования системы управления оборотными активами (УОА) в организациях

280516957279830646 278622253">1.1 Сущность политики управления оборотными активами

Для осуществления непрерывного процесса производства необходимо постоянное авансирование определенной стоимости. Авансированные средства выступают в таких экономических формах, как основные и оборотные фонды, которые существенно отличаются по характеру перенесения стоимости на вновь созданный продукт. Экономическая сущность оборотных фондов заключается в том, что они полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию в течение одного производственного цикла или нескольких производственных циклов, но не более одного года.

Современная экономическая терминология содержит следующие понятия, которые часто используются как синонимы, имея при этом серьезные смысловые и содержательные особенности: оборотный капитал, оборотные фонды, оборотные средства, оборотные активы, текущие активы, мобильные активы.

Основоположником современного подхода к трактованию категории «оборотный капитал» является К. Маркс. Множество известных теоретиков экономики занимались вопросами классификации капитала, определением категорий «основной» и «оборотный» капитал. Среди них Адам Смит, Риккардо, Карл Маркс тщательно изучил и проанализировал существующие в то время научные подходы и теории. Им были обобщены различные признаки классификации капитала и выделены следующие:

·  различия оборота капитальной стоимости и потребительной формы капитала;

·  особенности включения в индивидуальное потребление;

·  характер функционирования по отношению к товару. [37, с. 176-182].

В процессе приведения иллюстративных примеров Маркс выделил вспомогательные материалы из общей совокупности элементов оборотного капитала, а транспортные средства привел в качестве исключения, говоря, что «средства труда потребляются лишь производительно и не могут войти в индивидуальное потребление» [37, с. 178]. Суть его доводов представим в таблице 1.

Таблица 1

Классификационные признаки основного и оборотного капитала

| 21%" rowspan=2 style='width:21.94%;border:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:3.5pt'>Классификационные признаки | | 37%" colspan=2 style='width:37.54%;border:solid windowtext 1.0pt; border-left:none;background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:3.5pt'>Основной капитал | | 40%" colspan=2 style='width:40.52%;border:solid windowtext 1.0pt; border-left:none;background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:3.5pt'>Оборотный капитал |
--------------------------------------------------------- | 17%" style='width:17.48%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:17.35pt'>Сроста труда | | 20%" style='width:20.04%;border:solid windowtext 1.0pt;border-left: none;background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:17.35pt'>Транспортные средства | | 20%" style='width:20.16%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:17.35pt'>Предметы труда | | 20%" style='width:20.38%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:17.35pt'>Вспомогательные материалы |
--------------------------------------------------------- | 21%" style='width:21.94%;border:solid windowtext 1.0pt;border-top: none;background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:3.5pt'>В индивидуальное потребление включается | | 17%" style='width:17.48%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:3.5pt'>Стоимость | | 21%" style='width:21.94%;border:solid windowtext 1.0pt;border-top: none;background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:18.65pt'>Отношение к товару (продукту) | | 17%" style='width:17.48%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:18.65pt'>Функционирует самостоятельно | | 20%" style='width:20.04%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:18.65pt'>Функционирует самостоятельно | | 20%" style='width:20.16%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:18.65pt'>Является частью продукта | | 20%" style='width:20.38%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:18.65pt'>Функционирует самостоятельно |
--------------------------------------------------------- --------------------------------------------------

Транспортные средства выделяются из средств труда, являющихся основным капиталом вследствие включения в индивидуальное потребление (например, пассажира) «полезного эффекта, который они доставляют во время своего функционирования».

Вспомогательные материалы (уголь, газ, электроэнергия, обтирочные материалы и масла для смазки) отличаются от прочих элементов оборотного капитала тем, что в процессе производства функционируют самостоятельно по отношению к продукту и переносят на него лишь свою стоимость, не отличаясь в этом отношении от основного капитала. Одновременно, в каждом производственном цикле вспомогательные материалы потребляются целиком, и для нового производственного процесса требуется их полная замена.

Все эти доводы позволили К. Марксу сделать следующее заключение: «определенность форм основного и оборотного капитала вытекает лишь из различий оборота капитальной стоимости, функционирующей в процессе производства». Соответствующие классификационные признаки выделены в Таблице 1 курсивом.

Капитал является динамичной категорией: «капитал можно понять лишь как движение, а не вещь пребывающую в покое». Из вышесказанного вытекает, что кругооборот совершает стоимость, которая находит свое выражение в различных формах. Из данного положения и исходит современная экономическая теория.

Основываясь на общих методологических положениях К.Маркса, изложенных в «Капитале» и других работах, отечественными экономистами определена категория оборотных средств. Впервые как самостоятельную категорию ее определил В.П. Дьяченко в 1946г.: «Оборотные фонды и фонды обращения, выраженные в деньгах, мы называем оборотными средствами предприятия» [18, с. 23].

Общей характерной особенностью движения оборотных производственных фондов и фондов обращения является постоянное их возобновление в натурально-вещественной и стоимостной формах после каждого кругооборота, поэтому в практике финансово-хозяйственной деятельности предприятий оборотные производственные фонды и фонды обращения объединяют в понятие оборотные фонды. Между тем в экономической литературе нередко отождествляют понятия «оборотные производственные фонды» и «оборотные фонды», как это и сделал автор процитированного выше определения. С учетом особенностей используемого сегодня категориального аппарата это определение должно выглядеть следующим образом: «Оборотные производственные фонды и фонды обращения, выраженные в деньгах, называются оборотными средствами предприятия». Количественное различие между характеризуемыми категориями состоит в том, что оборотные фонды - понятие более широкое, кроме оборотных производственных фондов оно включает и фонды обращения.

Такая трактовка представляется нам также некорректной с научной точки зрения, так как само экономическое понятие «фонды» подразумевает материально-вещественную основу объекта, а фонды обращения частично состоят из дебиторской задолженности и денежных средств, представляющих финансовые категории (финансы - отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств). Необходимо заметить в этой связи и противоречивый характер самого понятия «фонды обращения».

Таким образом, нам видится не случайным все более частое использование специалистами в практической деятельности категории «оборотные активы». Она используется преимущественно в управленческом аспекте, когда приоритетными являются не вопросы применения того или иного понятия, а процесс организации функционирования оборотных производственных фондов и фондов; обращения либо их отдельных элементов, оценка его результата.

В отношении активов сложно проследить эволюцию взглядов, поскольку это относительно «молодое» понятие, что нельзя сказать о связанным с ними капитале - одном из основополагающих понятий в экономической теории. Дадим следующие определение этой категории.

Активы - это совокупность принадлежащих предприятию материальных и нематериальных ресурсов, образованных посредством инвестирования капитала, характеризующихся доходностью, производительностью и денежной стоимостью, отраженной в балансе предприятия.

В данном определении закреплена материально-вещественная и нематериальная форма активов, их принадлежность предприятию, отражена их связь с капиталом и с активом бухгалтерского баланса, выявлены основные характеристики, отличающие активы от прочих видов имущества предприятия.

И.А. Бланк определяет активы как экономические ресурсы, а к последним помимо природных, трудовых ресурсов, предпринимательских способностей и знаний, относится капитал, который существует в форме денег - денежный капитал или средств производства, то есть реальный капитал [10, с. 50]. Вместе с тем он указывает на тесную связь категорий капитала и активов, отмечает, что эти понятия все же различны и имеют обособленные теоретические основы и подходы к их определению.

К.Маркс писал, что только производительный капитал может разделяться на основной и оборотный и эта особенность не относится к двум другим формам существования промышленного капитала - денежной и товарной. Этим он подчеркивал, что понятие оборотного капитала намного уже понятия оборотных средств.

Много внимания проблеме определения экономической сущности оборотных средств уделялось в 60 - 70гг. В результате было доказано, что оборотные средства - категория динамическая, она находится в процессе непрерывного кругооборота; что это единственная авансированная стоимость, меняющая свою форму в процессе движения: денежную на товарную, затем на производительную и снова на денежную. Было доказано в противовес определенной группе экономистов, что начальной стадией движения оборотных средств является денежная.

Научно правильное понимание экономической категории оборотных средств имеет не только теоретическое, но и практическое значение, так как служит основой для поиска резервов повышения эффективности их использования.

В литературе по проблемам оборотных средств приводится множество различных определений этой категории. Так, некоторые авторы сводят сущность оборотных средств к их натурально-вещественному содержанию. Довольно часто оборотные средства непосредственно приравниваются к предметам труда, т.е. к совокупности вещей, материальных ценностей, выраженных в денежной или натуральной форме [12, 18, 21, 31], с чем, очевидно, согласиться нельзя. Общеизвестно, что масса предметов труда, независимо от формы выражения (денежная или натуральная), является только материальными ценностями, т.е. вещественным фактором производства,

Наиболее распространены следующие два почти тождественные определения сущности оборотных средств: оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения [32, 40, 43], оборотные средства - это оборотные производственные фонды и фонды обращения, вместе взятые и выраженные в денежной форме [36, 37]. Сторонники указанных определений механически объединяют оборотные производственные фонды с фондами обращения. Аргументом такого объединения является то, что один видят общее между ними в характере движения их стоимости, другие - в их денежном выражении, третьи - в том, что в практике хозяйственной деятельности предприятий производственные оборотные фонды и фонды обращения объединяются в одну группу - группу оборотных средств. Вряд ли можно согласиться с приведенными доводами о правомерности объединения этих двух самостоятельных, экономических категорий в третью новую категорию - категорию оборотных средств. Такие аргументы не являются в достаточной мере обоснованными и не раскрывают экономической сущности оборотных средств. Необходимо обратить внимание и на то, что в указанных определениях ставится знак равенства между категориями разной ступени конкретности, т.е. оборотные средства отождествляются с оборотными производственными фондами и фондами обращения. Некоторые экономисты считают такой подход к определению оборотных средств методологически неверным. В частности, М.З. Пизенгольц отмечает следующее: "Механическое объединение производственных оборотных фондов и фондов обращения и конструирование на этой основе новой категории, категории оборотных средств является грубой методологической ошибкой" [40, с. 25]. Автор этих строк приводит далее следующее определение: «Оборотные средства - это средства предприятия, авансируемые для обеспечения непрерывности кругооборота и отражающие совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения» [40, с. 26-27]. Подобное определение сущности оборотных средств, дано и А.И. Бирманом [9, с. 261]

Такая трактовка сущности оборотных средств является, безусловно, более точной по сравнению с рассмотренными выше. Во-первых, авторы подчеркивают, что оборотные средства - это авансируемые средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, а не сумма стоимости последних. Во-вторых, из определении следует, что оборотные средства, оборотные производственные фонды и фонды обращения являются разнопорядковыми категориями, и при этом подчеркивается первичность категории оборотных средств.

Многие экономисты (A.M. Бирман, Моляков Д.С., Ковалев В.В. и др.) определяют оборотные средства как денежные: «Денежные средства, предназначенные для авансирования в запасы материальных ценностей и другие издержки производства и обращения, называются оборотными средствами» [9, 38, 27].

Автор разделяет, с одной стороны, вышеизложенное мнение, так как предприятие может иметь по балансу излишки оборотных средств, но не может рассчитаться с поставщиками, выдать заработную плату, внести амортизационные отчисления: оборотные средства находятся в форме производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции. Лишь бесперебойное возвращение к исходной денежной форме позволяет средствам на деле быть оборотными.


280516958279830647 278622254275954430">1.2 Методы управления оборотными активами

В управлении, чтобы удержать свою целостность и способность функционировать, организация должна отвечать на каждое внешнее и внутреннее воздействие соответствующим противодействием, причем в нужный момент.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Политика управление использованием оборотного капитала представляет собой часть общей политики управления использованием совокупного операционного капитала предприятия, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении необходимых условий оптимизации процесса его обращения.

Существует специально разработанный перечень этапов управления оборотным капиталом.

В первую очередь (I этап) необходимо провести анализ использования оборотного капитала в операционном процессе предприятия в предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов предприятия, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

Результаты позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом предприятия и выявить основные направления его увеличения в предстоящем периоде [26, c. 312].

На следующем этапе (II этап) происходит определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала предприятия. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия:

·  консервативный подход - предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшении условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности и т.д.;

·  умеренный – направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров;

·  агрессивный – заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.

На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала.

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к IV этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в процессе использования.

На следующем, V этапе происходит обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

На заключительном этапе обеспечивается увеличение рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.

Составной частью процесса управления оборотного капитала является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности.

Поэтому на предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

Для более подробного изучения проблемы необходимо рассмотреть особенности моделей управления отдельными видами оборотных активов. Укрупнено их можно разделить на три вида:

·  модель управления запасами;

·  модель управления дебиторской задолженностью;

·  модель управления денежными средствами.

1. Модель управления запасами.

Управление запасами, необходимых для процесса производства (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию), означает, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов и нормирования.

Существуют различные экономико-математические модели управления запасами. В общем виде их можно подразделить на четыре группы: детерминированные, стохастические, статистические и динамические модели. Рассмотрим содержание каждой из них.

Детерминированные модели включают параметры, которые устанавливаются достаточно точно. Это стоимость, цены, потребность в материалах, складские издержки и др. Модель выражает зависимость величины партии от соотношения вполне определенных элементов [16, c. 188].

К классу стохастических моделей относятся те, в которых потребность является неопределенной, вероятностной величиной. В таких моделях потребность изменяется в начале каждого данного периода и распределение потребности по периодам имеет независимых характер.

В стохастической модели может рассматриваться не один период, а несколько, при чем покупки производятся в начале каждого из них. Задача заключается в том, чтобы определить размер партии, то есть количество закупаемого товара в каждый период. Эта величина зависит от уровня запасов данного товара к началу каждого периода.

При статической модели выбор оптимальной стратегии не является определяющим условием управления запасами. Для массовых потоков материальных ценностей, обладающих небольшой стоимостью, обычно можно ограничиться приближенными расчетами, что позволяет использовать статические модели. Если размер запаса вначале первого периода представляет собой определенную величину, то в силу наличия случайного спроса размеры запасов в начале последующих периодов образуют последовательность случайных величин X1, X2 и т.д., поскольку предполагается, что распределение спроса единично во всех периодах.

Приведенные выше схемы управления запасами в большинстве своем применимы к решениям задач, относящихся к массовым потокам преимущественно малоценных товаров. В отношении дорогостоящих товаров, имеющих относительно небольшой спрос, проводятся более сложные расчеты. Если с товарами массового спроса не возникает проблема закупок и пополнения запасов, то в отношении дорогостоящих товаров в нужный момент на складе может не оказаться запрашиваемого материала. При этом данный товар могут запрашивать несколько потребителей. В этих случаях возникает проблема дефицитности, которая решается с помощью методов динамического программирования.

При использовании динамической модели оптимальная стратегия пополнения определяется при соблюдении следующих условий: определяются транспортные издержки по перемещению с одного этапа на другой пропорционально количеству перемещаемого материала; издержки по содержанию запасов и потери из-за дефицита, исчисляемые по каждому предприятию в течение каждого отдельного периода. Они являются функцией величины запаса на данном этапе.

Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность, которая определяется с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составляющих элементов оборотных активов. Известно, что обоснованность политики формирования товарно-материальных запасов во многом определяет финансовое положение предприятия, в первую очередь - его ликвидность и текущую платежеспособность. Производственные запасы – это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части. Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы [15, c. 86].

Норматив по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и средней нормы запаса в днях. Также учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также в подготовке запаса, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Таким образом:

Н = Р * (Т + С + М + А + Д) (1)

В свою очередь, текущий запас – основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяемой величиной всей нормы запаса в днях. Страховой запас необходим для каждого предприятия для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания.

Нормирование оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогично нормативу по сырью, материалам и полуфабрикатам, т.е. исходя из нормы запаса в днях однодневного расхода. Норматив оборотных средств в запасах тары определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары.

Выявление избыточных и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

Готовая продукция – это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на складе до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до станции отправления и погрузки.

При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70–80% всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных средств, которой затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе.

Норматив в целом по готовой продукции на складе и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Они складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного производства, а так же готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля [17, c. 99].

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Нормирование в незавершенном производстве производится по формуле:

Н = В/Д*Т*К (2)

где К – коэффициент нарастания затрат в производстве.

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях. Следовательно, норматив оборотных средств в незавершенном производстве составит результат произведения норм оборотных средств и сумму однодневного выпуска продукции.

В отличие от незавершенного производства расходы будущих периодов списываются на себестоимость продукции в последующие периоды. К ним относят затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, затраты на подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

Н = П + Р – С (3)

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при счете норматива оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов исключаются.

Столь подробное рассмотрение моделей управления товарно-материальными запасами с помощью норм и нормативов способствует минимизации затрат по содержанию запасов, сокращения их излишков, а следовательно высвобождению денежных средств и ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы.

2. Модель управления дебиторской задолженностью.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах, и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках финансово- хозяйственной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям; анонсы, выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников по взносам в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами [11, c. 125].

Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на фирмах, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция, находящаяся на складе, в установленные договорные сроки отгружаются потребителям.

Для управления дебиторской задолженностью фирмам в российских экономических условиях можно использовать следующие приемы.

1.  Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приема как для развитых рыночных отношений, как и для периода становления и развития рынка следует отметить, что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.

2.  Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить из финансовых возможностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам предстоящих дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.

3.  Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4.  Формирование принципов осуществления расчетов фирмы с контрагентами на предстоящий период. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции – расчеты посредствам аккредитива.

5.  Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

6.  Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

7.  Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.

8.  Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами – дебиторами.

9.  Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента – дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской задолженности, возникающие при расчетах предприятия с поставщиками на условиях предоплаты.

3. Модель управления денежными средствами.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает свою реализацию функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежным активами в составе оборотного капитала часто отождествляется с управлением платежеспособностью [35, c. 136].

Наряду с этой основной целью важной задачей в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

С учетом основной цели использование оборотного капитала в процессе осуществления управления денежными активами формируется соответствующая финансовая политика. В процессе ее формирования следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого актива денежных активов, т.е. преследует цели максимизации их среднего остатка в рамках финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, следует учесть, что денежные активы предприятия в национальной валюте при их хранении в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции; кроме того, денежные активы в национальной и иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка.

Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

1)  оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде;

2)  проводится определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;

3)  определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;

4)  определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения.

На следующем этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

·  определяется потребность в операционном остатке денежных активов, которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;

·  определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;

·  определяется потребность в компенсационном остатке денежных активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;

·  определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда [27, c. 135].

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

·  изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;

·  регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;

·  полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;

·  сокращение расчетов наличными деньгами;

·  ускорение инкассации дебиторской задолженности:

·  открытие «кредитной линии» в банке;

·  ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.

На следующем этапе разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода процессе из хранения и противоинфляционной защиты.

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контролинга использования капитала предприятия.

Учитывая все вышеперечисленное следует следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:

1)  аналитический метод;

2)  коэффициентный метод;

3)  метод прямого счета.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, н6еобходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году ( например, изменение цен ).

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, МБП, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет [23, c. 157].

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

·  разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

·  определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и на располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

280516959279830648 278622255275954431">1.3 Система управления оборотными активами

Система управления оборотными активами предприятия – это сбалансированный, целенаправленный процесс представленный в виде механизмов эффективности формирования, использования и регулирования оборотных средств, направленных на обеспечение устойчивого, инновационного развития промышленного предприятия.

Политика в отношении управления оборотными активами, и сами оборотные активы важны для обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Типичная ситуация на промышленном предприятии - изменение величины оборотных активов (уменьшение или увеличение) сопровождается и изменением краткосрочных пассивов (уменьшение или увеличение задолженности предприятия), поэтому оба эти объекта учета рассматриваются, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотными активами и краткосрочными пассивами.

Целью политики управления чистым оборотным капиталом является:

·  определение объема и структуры оборотных активов;

·  источников их покрытия;

·  соотношения между объемом оборотных активов и источников их покрытия достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Простейший вариант управления чистым оборотным капиталом, сводящий к минимуму риск потери ликвидности приводит В.В. Ковалев [62]: чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами, тем меньше степень риска; таким образом, нужно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала. Действительно, из условия расчета рентабельности, можно сделать вывод, что если денежные средства, дебиторская задолженность и материально-производственные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях по сравнению с краткосрочной кредиторской задолженностью, то вероятность неплатежеспособности, или нехватки средств для осуществления рентабельной деятельности, велика [24, c. 112].

Зависимость между прибылью и уровнем оборотных активов изображена схематично в Приложении А.

При низком значении оборотных активов:

·  производственная деятельность не поддерживается должным образом;

·  возможная потеря ликвидности;

·  периодические сбои в работе;

·  потерн в объемах производства;

·  низкая прибыль.

При некотором оптимальном уровне чистого оборотного капитала и его компонентов прибыль становится максимальной, а любое отклонение от него в принципе нежелательно. Определение оптимального уровня оборотных активов его рационального состава есть задача управления эффективности предприятия.

Неоправданное повышение величины оборотных средств приведет к тому, что:

·  предприятие будет иметь в своем распоряжении временно свободные, бездействующие оборотные активы;

·  излишние издержки их финансирования;

·  снижение прибыли.

Отсюда видно, что сформулированный выше вариант управления оборотными средствами не вполне корректен.

И.А.Бланк [14, с. 258] определяет политику управления использования оборотными активами как "формирование необходимого объема и состава этого капитала и обеспечение необходимых условий оптимизации процесса его обращения", также отмечается, что управление использования оборотного капитала предприятия связано с конкретными особенностями формирования его цикла. Именно продолжительность производственного (операционного) цикла существенно влияет на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов в процессе, которого происходит смена отдельных его видов.

Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств сведем с учетом особенностей каждой стадии кругооборота в Приложении Б.

Как видно из Приложения Б, повышение эффективности оборотных средств требует воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства. Анализ показывает, что значительные резервы лежат в области организации производства и труда. Большое значение имеет также правильное использование экономических стимулов.

Практика показывает, высокий удельный вес готовой продукции на складе характерен для неплатежеспособных предприятий (30-60% от стоимости оборотных активов). В целях достижения эффективности экономической деятельности нужно стремиться к снижению величины этого показателя.

Отметим также, что на стадии производства существуют три основных направления экономии материалов за счет сокращения величин удельных расходов: совершенствование конструкции изделий, сокращение отходов при обработке (за счет использования более совершенных технологий) и ликвидация брака, что должно привести к снижению материалоемкости продукции.

Одна из основных проблем многих предприятий - дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов сырья и готовой продукции. Избежать подобных проблем компания может, внедрив систему нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм.

По мнению авторов, создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым статьям оборотных активов относятся «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно нормировать только те статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются следующие условия:

·  хозяйственные операции с той или иной группой оборотных активов носят регулярный характер. В качестве примера можно привести широко распространенную практику производственных предприятий, на которых нормируются запасы сырья и материалов, используемых при производстве крупных партий продукции. При этом для запасов сырья, приобретаемого под отдельные небольшие заказы, нормативы не создаются;

·  оборотные активы, для которых планируется разработать норматив, — существенны (доля которых в общей сумме оборотных активов составляет более 5–10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторская задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и может быть оценено как экономически неоправданное. Как правило, она возникает в результате нетипичной деятельности компании и не превышает 5–10% от общей дебиторской задолженности. Очевидно, что даже существенное снижение этой статьи оборотных активов в результате внедрения нормирования не принесет ощутимых результатов;

·  компания может управлять данным видом оборотного актива. Нередко часть дебиторской задолженности оказывается неподконтрольной финансовому директору компании. Такая ситуация сейчас наблюдается в работе небольших торговых и производственных компаний, поставляющих свою продукцию в крупные супермаркеты. Очевидно, что для небольших компаний реализация своей продукции через супермаркеты - это перспективы их роста и увеличения объемов продаж. Но при этом менеджеры супермаркетов понимают, что могут диктовать свой порядок работы, и нередко нарушают заключенные договоры в части сроков погашения задолженности, несмотря на штрафные санкции.

Опасаясь лишиться каналов сбыта и спада продаж, поставщики вынуждены соглашаться с продиктованными им условиями продаж.

Этапы внедрения системы нормативов

Зачастую, внедряя систему нормирования, многие предприятия ограничиваются расчетом нормативов и требуют от менеджеров среднего звена их соблюдения. Такой подход не позволяет создать полноценную работающую систему нормирования (включая алгоритмы и механизмы нормирования), и в итоге от ее использования компания отказывается.

Для того чтобы избежать подобных проблем, необходимо последовательно выполнить следующие этапы [35, c. 132].

Построение модели операционного цикла. Операционный цикл - период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота предприятия. Он начинается с момента выдачи авансов поставщикам и заканчивается на дату получения денежных средств за продукцию, реализованную на условиях отсрочки платежа. Для того чтобы определить продолжительность операционного цикла, потребуется установить среднее время выполнения следующих бизнес-процессов:

·  транспортировка сырья и материалов (товаров) от поставщика, приемка, контроль качества, хранение, производство, оформление транспортных документов, транспортировка товара до конечного покупателя - цикл запасов;

·  предоплата, отсрочка платежа, инкассация, банковские операции, связанные с переводом денежных средств от покупателя к продавцу - цикл расчетов.

От времени выполнения перечисленных бизнес-процессов будут зависеть нормативы оборотных средств. К примеру, чтобы обеспечить бесперебойную работу производства, минимально допустимый объем запасов сырья и материалов будет определен как произведение времени, необходимого на размещение заказа у поставщика и доставку, на суточную норму расхода сырья и материалов.

Разработка внутрифирменного положения по нормированию. Этот документ представляет собой методические рекомендации по нормированию оборотных средств, которые содержат нормативы, определенные для различных оборотных активов компании, способы их расчета и необходимые для этого источники данных и список ответственных за выполнение нормативов.

Тестирование разработанной модели нормирования. Тестирование необходимо для того, чтобы понять, позволяет ли существующая система управленческого учета получить данные, необходимые для нормирования, оценить трудоемкость работ, связанных с этим процессом. Как правило, апробация созданной модели расчета нормативов выполняется на базе Excel.

В зависимости от специфики работы предприятия, уровня использованных допущений, качества учетной и плановой информации, возможностей учетной системы и количества специалистов, обрабатывающих информацию, на тестирование может потребоваться от одного до двух месяцев.

Корректировка разработанной методики. После того как проведено тестирование, необходимо учесть замечания пользователей системы нормирования и скорректировать положение по нормированию. Изменения могут касаться разработанных нормативов, подходов к расчету, принципов получения данных и т. д.

Учитывая остроту проблемы недостатка собственных оборотных средств в настоящее время, необходимо остановиться на способах регулирования текущих финансовых потребностей. Для финансового состояния организации благоприятно получение отсрочек по различным видам платежей: поставщикам, работникам, бюджету (это дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом) и неблагопр

Здесь опубликована для ознакомления часть дипломной работы "Формирование эффективной системы управления оборотными активами". Эта работа найдена в открытых источниках Интернет. А это значит, что если попытаться её защитить, то она 100% не пройдёт проверку российских ВУЗов на плагиат и её не примет ваш руководитель дипломной работы!
Если у вас нет возможности самостоятельно написать дипломную - закажите её написание опытному автору»


Просмотров: 1246

Другие дипломные работы по специальности "Финансы":

Менеджмент и маркетинг в банковской сфере на примере банка АО «АльфаБанк»

Смотреть работу >>

Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Орбита"

Смотреть работу >>

Анализ финансового состояния предприятия

Смотреть работу >>

Контроль казначейства за целевым использованием бюджетных средств государственными предприятиями

Смотреть работу >>

Диверсификация производства с целью улучшения финансовых показателей предприятия

Смотреть работу >>

Обращается

|

Стоимость

|

Стоимость

|

Стоимость

Потребительная форма

|

Стоимость

Потребительная форма

|
---------------------------------------------------------

Стоимость

Потребительная форма

|

Стоимость

Потребительная форма

| | 20%" style='width:20.38%;border-top:none;border-left:none; border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm;height:3.5pt'>Стоимость |
---------------------------------------------------------

Потребительная (натурально- вещественная) форма

|

Фиксируется

|

Фиксируется

|

Полностью или частично изменяется

|

Полностью или частично изменяется

|
---------------------------------------------------------
Узнайте - допустят ли вашу дипломную к защите?

Узнайте - допустят ли вашу дипломную к защите?»

НУЖНА КУРСОВАЯ?
Закажите курсовую работу напрямую автору!»