Дипломная работа на тему "Анализ и прогноз финансово-хозяйственной деятельности и разработка мероприятий по ее совершенствованию на предприятии Планета-техно"

ГлавнаяФинансы → Анализ и прогноз финансово-хозяйственной деятельности и разработка мероприятий по ее совершенствованию на предприятии Планета-техно




Не нашли то, что вам нужно?
Посмотрите вашу тему в базе готовых дипломных и курсовых работ:

(Результаты откроются в новом окне)

Текст дипломной работы "Анализ и прогноз финансово-хозяйственной деятельности и разработка мероприятий по ее совершенствованию на предприятии Планета-техно":


СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия

1.1 Цель и задачи финансового анализа

1.2 Методы финансового анализа

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

1.4 Система аналитических показателей

2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Планета Техно»

2.1 Характеристика предприятия

2.2 Анализ финансовых результатов ООО «Планета Техно»

2.3 Анализ финансового состояния ООО «Планета Техно»      

2.3.1 Анализ и оценка имущества

2.3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3.3 Анализ финансовой устойчивости

3 Мероприятия по повышению эффективности финансово – хозяйственной деятельности ООО «Планета Техно»

3.1 Выработка предложений к формированию финансовой стратегии

3.2 Расчет мероприятия по выводу предприятия из кризисного состояния

3.3 Разработка и оценка мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Планета Техно»

3.4 Расчет мероприятия по определению размера скидки при досрочной оплате

3.5 Разработка политики при работе с дебиторами

4.Технология.

5.Безопасность и экологичность проекта

5.1 Безопасность проекта

5.2 Экологичность проекта.

5.3 Чрезвычайные ситуации

Выводы.

Заключение

Список использованных источников


ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых (наиболее информативных) принтеров, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.

Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного учета, например). Тем ни менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником финансового анализа.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случае представляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании в будущем.

Цель данной дипломной работы заключается в разработке мероприятий по совершенствованию финансово – хозяйственной деятельности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть цели и задачи финансового анализа;

- рассмотреть классификацию видов финансового анализа, взаимосвязь финансового и управленческого анализа;

- исследовать методы финансового анализа;

- рассмотреть информационное обеспечение финансового анализа;

- рассмотреть систему аналитических показателей;

- провести финансовый анализ на основе данных исследуемого предприятия;

Объектом исследования является предприятие ООО «Планета Техно».

Предметом исследования является анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Для раскрытия исследуемой темы использованы современные публикации в отечественной печати, работы известных экономистов, финансистов, таких как: Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Ковалева В.В., Баканова М.И., Шеремета А.Д., Поляка Г.Б., Володина А.А. и многих других.

Информационная база – учебные пособия ведущих специалистов в области финансового менеджмента, анализа хозяйственной деятельности финансового состояния предприятия, периодические издания «Финансовая газета», «Экономика и жизнь», информационная система «Гарант», а также фактические данные исследуемого предприятия.


1 СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Цель и задачи финансового анализа

Финансовый анализ отражает процесс изучения финансового состояния и ключевых результатов деятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения устойчивого экономического роста.

В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и прежде всего в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов, в управлении денежными потоками, в сбережении всех видов ресурсов. Результаты такого анализа необходимы руководству предприятия для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений, а также собственникам (акционерам, учредителям), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам и другим лицам, заинтересованным в успешной работе предприятия.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в составе и структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа: - определение финансово-экономического состояния предприятия;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- определение основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния. [12, C. 158]

Следовательно, определение цели — приоритетная стадия финансового анализа. Правильно поставленная цель избавляет аналитиков от излишних аналитических процедур. Установив цель, аналитик должен выбрать главные пути ее достижения. Если ставится цель: достижение приемлемой финансовой устойчивости и платежеспособности, то необходимо вычислить соответствующие аналитические коэффициенты, характеризующие финансовую независимость предприятия от внешних источников финансирования, эффективность использования собственных оборотных средств, устойчивый экономический рост.

Для оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта целесообразно определить ликвидность его баланса в прогнозном периоде. В этих целях устанавливают источники погашения кредитов и составляют бюджеты движения денежных средств по балансовому листу на ближайшие кварталы. Отдельные банки осуществляют оценку кредитоспособности заемщиков по соответствующему классу, а также требуют от клиентов представления прогноза движения денежных средств на весь период кредитования.

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия — эмитента ценных бумаг целесообразно проведение комплексного финансового анализа по всем параметрам его деятельности: финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности, деловой и рыночной активности.

Выбор цели определяет инструментарий и методику проведения финансового анализа.

Финансового директора интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяет не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации (например, вложение капитала инвесторов в крупномасштабный проект, приобретение крупного пакета акций компании-эмитента, слияние или поглощение данного предприятия и т. д.).

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

 - предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

- характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

- оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;

- определение показателей оборачиваемости активов и собственного капитала;

- характеристика источников средств: собственных и заемных;

- оценка движения денежных средств во временном и пространственном аспектах (по предприятию в целом и его подразделениям, филиалам);

- анализ прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- принятие на основе финансового анализа управленческих решений;

- использование результатов аналитической работы для планирования и прогнозирования основных параметров производственной и коммерческой деятельности (объема производства и продаж, издержек, прибыли, инвестиций и др.). [12, C. 165]

Перечисленные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей его осуществления.

Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения в сфере производства и сбыта продукции, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели и задачи анализа и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей — дедуктивный метод, т. е. переход от общего к частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа воспроизводятся историческая и логическая последовательность экономических факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности предприятий.

1.2 Методы финансового анализа

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансово-экономического состояния предприятия:

- изменение в структуре активов и пассивов;

- динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;

- величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов, собственного капитала и продаж;

- изменение в структуре денежных потоков и др.

При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое положение предприятия, так и прогнозы на ближайшую перспективу.

Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.[15, c. 247]

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:

- чтение отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный (интегральный) анализ;

- метод финансовых коэффициентов.

Чтение бухгалтерской отчетности — общее ознакомление с финансовым положением предприятия по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Чтение отчетности — этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с субъектом анализа. По данным отчетности он выясняет имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структуру активов и пассивов. В процессе чтения отчетности необходимо рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Так, изменения в активах целесообразно увязывать с объемом продаж. Следует иметь в виду, что разные формы неадекватно отражают информацию о субъекте анализа. Бухгалтерский баланс показывает имущественное состояние предприятия на конец отчетного периода, а отчет о прибылях и убытках выражает финансовый результат за отчетный период (квартал, год) нарастающим итогом. Поэтому по балансу могут быть установлены одни тенденции (например, снижение показателей), а по отчету о прибылях и убытках — другие (например, рост объема продаж и прибыли). Разнонаправленность динамики показателей может быть обусловлена методикой составления бухгалтерской отчетности или иными факторами внешнего и внутреннего характера, которые аналитик может выявить на последующих этапах анализа.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов.

Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

- простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

- анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Он может проводиться по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между оборотными и внеоборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.

Факторный анализ — это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном — отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Примером факторного анализа служит трехфакторная модель Дюпона, позволяющая изучить причины, влияющие на изменение чистой прибыли на собственный капитал:

- последнюю отчетную дату (раздел III баланса); ВР — выручка от реализации продукции (без косвенных налогов); А — активы на последнюю отчетную дату.

Если в результате анализа бухгалтерской отчетности установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный капитал, уменьшилась, то выясняют, за счет какого фактора это произошло:

- снижения чистой прибыли на каждый рубль выручки от реализации;

- менее эффективного управления активами (замедления их оборачиваемости), что приводит к снижению выручки от реализации;

- изменения структуры авансированного капитала (финансового левериджа).

Анализ показателя чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал, используют при решении вопроса, насколько предприятие может повысить свои активы в будущем без прироста привлеченного капитала в форме кредитов и займов, т. е.:

- при выборе рациональной структуры капитала;

- при решении вопроса об инвестициях в основной и оборотный капитал.

Модификацией формулы Дюпона (применительно к российским условиям) является пятифакторная модель чистой рентабельности собственного капитала:[15, c. 256]

ЧРск = ЧП / СК = ЧП / ПП * ПП / БП * БП / ВР * ВР / А * А / СК      (1.1)

где ЧП — чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения;

СК — собственный капитал на последнюю отчетную дату;

ПП — прибыль от продажи товаров;

БП — бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения);

ВР — выручка (нетто) от реализации проданных товаров;

А — суммарные активы предприятия на последнюю отчетную дату.

Значение (ЧП/ПП) выражает долю чистой прибыли в прибыли от продажи товаров.

На величину чистой прибыли оказывают влияние суммы операционных и внереализационных доходов и расходов, а также платежей из прибыли в бюджетную систему. На объем прибыли от продаж влияют суммы коммерческих и управленческих расходов.

Величина (ПП/БП) показывает долю прибыли от продаж в бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения).

Значение (БП/ВР) характеризует рентабельность реализованной продукции (объема продаж).

Показатель (ВР/А) определяет оборачиваемость активов предприятия.

Параметр (А/СК) показывает структуру капитала, т. е. долю собственного капитала в суммарных активах.

Таким образом, на чистую рентабельность собственного капитала оказывают влияние:[15, c. 258]

- структура прибыли;

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость активов;

- коэффициент структуры капитала (удельный вес собственного капитала в суммарных активах).

Метод финансовых коэффициентов — расчет отношений данных бухгалтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы: эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность применяемых коэффициентов.

Выражая собой относительные величины, финансовые коэффициенты позволяют оценить показатели в динамике и сравнить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и параметрами организаций-конкурентов, а также сравнить их с рекомендуемыми значениями. Применение финансовых коэффициентов делает возможным достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.

Прибыль, приходящаяся на общую сумму активов:[15, c. 259]

RОА = Чистая прибыль + проценты * (1- ставка налога) / всего активов / 100)                                                   (1.2)

Данный показатель отражает, сколько компания заработала на суммарных активах, сформированных за счет собственных и заемных источников. Коэффициент ROA руководство компании часто использует для оценки деятельности отдельных структурных подразделений (филиалов). Руководитель подразделения имеет существенное влияние на активы, но не может контролировать их финансирование, поскольку филиал компании не берет банковских кредитов, не эмитирует акции или облигации и во многих случаях не оплачивает свои собственные счета (по текущим обязательствам):[15, c. 230]

Прибыль на собственный капитал (ROE) = чистая прибыль / акционерный капитал * 100                                                                      (1.3)

Данный коэффициент показывает, сколько было заработано на средствах, вложенных владельцами акций (либо прямо, либо при помощи нераспределенной прибыли). Коэффициент ROE представляет интерес для существующих или потенциальных акционеров, а также для руководства компании, призванного наилучшим образом учитывать их интересы. Однако для руководителей филиалов этот коэффициент особого интереса не представляет, так как они обязаны эффективно управлять активами независимо от роли акционеров и кредиторов в финансировании данных активов.

Инвестированный капитал, называемый также постоянным, представляет собой сумму долгосрочных обязательств (кредитов и займов) и акционерного капитала. Поэтому он выражает денежные ресурсы, находящиеся в обороте компании длительное время. Предполагают, что краткосрочные обязательства имеют тенденцию к колебаниям, автоматически связанным с изменениями по текущим активам:[15, c. 231]

прибыль на инвестированный капитал (ROIC) =

чистая прибыль + проценты * (1 - ставка налога) /долгосрочные обязательства + акционерный капитал * 100 (1.4)

Инвестированный капитал равен также оборотному (рабочему) капиталу плюс основной капитал. Данный фактор указывает на то, что владельцы и долгосрочные кредиторы должны финансировать имущество и оборудование фирмы, иные долгосрочные активы и ту часть текущих активов, которая не возмещается за счет краткосрочных обязательств.

Отдельные компании часто используют показатель ROIC для оценки деятельности своих филиалов, часто называя его прибылью на задействованный капитал (ROCE), или «чистые активы» (активы минус текущие обязательства). Данный параметр применим только в тех случаях, когда руководство филиала оказывает важное влияние на принятие решений о приобретении активов, о кредитной политике (счета к получению), о распоряжении наличностью и уровне его краткосрочных обязательств.

Прибыль на инвестированный капитал (ROI) равна чистой прибыли, деленной на инвестиции. Коэффициент ROI можно рассматривать как совокупный результат двух факторов: рентабельности продаж и использования инвестиций:[15, c. 232]

чистая прибыль / инвестиции (ROI) = чистая прибыль / объем продаж * объем продаж /инвестиции (1.5)

Каждый из двух терминов с правой стороны уравнения (6) имеет особый экономический смысл. Чистая прибыль, деленная на объем продаж, выражает экономическую рентабельность проданных товаров (ROS).

Второй показатель — объем продаж, деленный на инвестиции, — характеризует оборачиваемость последних. Эти отношения показывают два основных пути улучшения данного показателя (ROT). Во-первых, этого можно добиться повышением нормы прибыли. Во-вторых, данный показатель может быть улучшен за счет увеличения оборачиваемости инвестиций. В свою очередь оборачиваемость последних можно повысить, либо увеличив объем продаж, сохранив неизменной сумму инвестиций, либо снизив объем инвестиций, необходимых для поддержания заданной величины объема продаж.

В дополнение к удовлетворительной норме прибыли инвесторы хотели бы, чтобы их капитал был защищен от финансового риска. Прибыль на акционерный капитал (ROE) могла бы быть повышена, если бы дополнительное инвестирование в новые проекты достигалось исключительно за счет долговых обязательств. Конечно, при условии, что прибыль на эти дополнительные инвестиции должна превышать расходы по выплате процентов по данным обязательствам.

Однако подобная инвестиционная политика повысила бы риск утраты акционерами своих вложений, так как выплаты по процентам и основной суммы долга фиксированы, и их неуплата неизбежно приведет предприятие к банкротству. Степень риска в каждом случае может быть измерена относительными размерами сумм обязательств и акционерного капитала и средств, выделенных на погашение обязательств. Этот анализ также требует использования финансовых коэффициентов.

В дополнение к перечисленным методам на практике широкое распространение получили и другие модели:[13, c.243]

- корреляционно-регрессионный анализ;

- проектный анализ;

- ипотечно-инвестиционный анализ;

- портфельный анализ;

- имитационный анализ;

- анализ инвестиционных проектов на чувствительность:

- функционально-стоимостной анализ и др.

Параметры, определенные и интерпретированные с помощью какой-либо из приведенных моделей анализа, не представляют полной информации. Поэтому они не могут выступать в качестве единственного критерия для принятия управленческих решений администрацией предприятия без обоснования причин изменения исследуемых показателей.

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Финансовый анализ основывают на системе экономической информации, которая положена в основу принимаемых управленческих решений. Объем плановой, нормативной, статистической, бухгалтерской, финансовой и иной информации, ее хранение, обработку и использование в аналитической работе можно эффективно организовать только на базе математической теории информативного обеспечения управленческого процесса.

Формирование рационального потока информации опирается на определенные принципы, к которым относят: [12, c.254]

- установление информационных потребностей и способов их наиболее полного удовлетворения;

- объективность отражения хозяйственных операций в учете и отчетности организации;

- единство информации, поступающей из различных источников (бухгалтерского, налогового и управленческого учета), а также плановых данных;

- устранение дублирования в первичной информации, что существенно облегчает ее сбор, обработку и хранение;

- оперативность информации, которая обеспечивается современными техническими средствами и технологиями;

- формирование первичной информации с выделением наиболее представительных аналитических показателей;

- возможное ограничение объема первичной информации и повышение уровня ее использования;

- кодирование первичных данных для рационального использования каналов связи и преобразующих устройств;

- разработку программ использования и анализа первичной информации с целью принятия финансовых и инвестиционных решений.

Объективность отражения хозяйственных процессов — важнейшее требование, предъявляемое к информации, получаемой из данных учета и отчетности. Единство информации, поступающей из плановых и учетных источников, позволяет аналитику сравнить те или иные показатели и выявить отклонения от плановых (нормативных) параметров, например по бюджетам доходов и расходов, движению денежных средств, инвестиционному и др.

В современных условиях установлены единые формы бухгалтерской отчетности для всех предприятий и коммерческих организаций, приближенные к международным стандартам, что создает условия для унификации аналитической работы. Предприятия различных организационно-правовых форм составляют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках по единым форматам, что предполагает применение общих принципов счетоводства.

Оперативность информации — одно из ключевых условий организации достоверного учета, анализа и контроля во всех организациях различных форм собственности. Однако действующая сейчас система бухгалтерского учета этому требованию отвечает не в полной мере, так как фиксирует данные истекших периодов, что затрудняет принятие текущих управленческих решений. В лучшем случае ее можно использовать для прогноза показателей на будущее (например, для разработки бюджета по балансовому листу). Только сближение бухгалтерского, налогового и управленческого учета и обработка информации в режиме реального времени обеспечивают своевременное поступление необходимых сведений. Особое значение получают дистанционная передача и обработка первичных данных непосредственно на воспринимающие устройства электронных машин.

Рациональная система информации предполагает разумное сокращение объема передаваемых сведений. На базе необходимого числа ключевых показателей, которые систематически накапливают в компьютерах, можно определить все производственные параметры, выписать динамические ряды, осуществить нужные сравнения и сделать выводы об имущественном и финансовом состоянии предприятия на любую дату. Приоритетное значение имеют проблемы сохранения первичной информации в запоминающих устройствах и сроки ее хранения.

Единая система экономической информации будет эффективной, т. е. на ее основе можно будет делать своевременные выводы, а анализ компьютерных данных позволит оперативно управлять денежным оборотом предприятия. Взаимосвязь финансового анализа с его информативной базой заключается в том, что в процессе анализа осуществляют контроль за самой информацией, которая и является основой для проведения аналитической работы.

Систему информационного обеспечения российских предприятий можно охарактеризовать следующим образом:[13, c.356]

- экономическая информация не всегда однородна, так как периодически изменяются показатели бухгалтерской отчетности и методика их исчисления;

- схема взаимосвязей отдельных ее видов отличается известной сложностью;

- часто наблюдается дефицит исходной информации, необходимой для принятия управленческих решений;

- создание дополнительных информативных источников требует больших затрат времени и денежных средств (например, для целей бюджетного управления);

- не всегда возможно использовать ранее накопленные динамические ряды и группировки показателей для выявления тенденций в формировании информационного потока для будущего прогноза и др.

К учетным источникам финансового анализа относят:

- бухгалтерский учет и отчетность;

- управленческий учет и отчетность;

- налоговый учет и отчетность;

- статистический учет и отчетность;

- выборочные учетные данные.

В бухгалтерском учете и отчетности находят отражение наиболее представительные источники информации для финансового анализа. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности позволяет выявить основные тенденции в имущественном и финансовом состоянии предприятия и принять необходимые меры по его улучшению.

Выборочные учетные данные помогают детализировать показатели отчетности и сделать анализ более углубленным и представительным. Их следует рассматривать как источник учетного характера, так как необходимые данные берут из Главной книги и регистров синтетического и аналитического бухгалтерского учета.

К внеучетным источникам информации относят:

- материалы внешнего и внутреннего аудита;

- материалы проверок налоговой службы;

- объяснительные и докладные записки менеджеров среднего звена управления предприятием;

- данные фондового рынка о котировке акций данного предприятия;

- материалы, получаемые в результате личных контактов с исполнителями;

- материалы, опубликованные в печати, и др.

Финансовый анализ, выступая основным источником информативных данных, используемых в процессе ретроспективного, текущего и прогнозного анализа, позволяет установить достоинства и недостатки действующей системы аналитической информации.

1.4 Система аналитических показателей

В процессе финансового анализа используют систему оценочных показателей. Их можно систематизировать по определенным признакам:[16, c.345]

- исходя из положенных в основу измерителей — стоимостные и натуральные;

- в зависимости от того, какую сторону явлений и операций они измеряют, — количественные и качественные;

- исходя из применения отдельно взятых показателей или их соотношений — объемные и удельные.

К удельным показателям относят финансовые коэффициенты, которые широко применяют в аналитической работе.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых параметров и множество дополнительных, определяемых исходя из целей анализа.

Наибольшее распространение получили пять групп финансовых показателей:

1. Показатели финансовой устойчивости.

2. Измерители платежеспособности и ликвидности.

3. Показатели рентабельности (доходности).

4. Параметры деловой активности.

5. Показатели рыночной активности.

По показателям финансовой устойчивости собственники и руководство предприятия могут установить допустимые доли собственных и заемных источников финансирования активов и соотношение между ними. Кредиторы предпочитают выдавать кредиты организациям, у которых доля заемных средств в финансировании активов невелика (менее 50%).[15, c. 352]

Собственники и менеджеры часто предпочитают относительно высокий уровень финансирования активов за счет заемных и привлеченных средств. На практике любые заимствования обязывают заемщиков возмещать периодические проценты заимодавцам, определять их размер и сроки выплаты без риска оказаться несостоятельным плательщиком. Поэтому при выдаче кредитов банки оценивают кредитоспособность своих клиентов, используя показатели их финансовой устойчивости.

Условием финансовой устойчивости предприятия является приемлемое значение показателей платежеспособности и ликвидности. Они выражают его способность погашать краткосрочные обязательства быстро реализуемыми активами. Финансовое равновесие организации обеспечивается достаточно высоким уровнем ее платежеспособности. Невысокое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности характеризует ситуацию дефицита денежной наличности для поддержания нормальной текущей (операционной) деятельности. Наоборот, высокие значения этих параметров свидетельствуют о нерациональном вложении средств в оборотные активы. Поэтому изучению платежеспособности и ликвидности баланса предприятия всегда уделяют самое пристальное внимание.

Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку эффективности использования активов (имущества) и собственного капитала предприятия.

Параметры деловой активности также предназначены для оценки эффективности использования активов и собственного капитала, но с позиции их оборачиваемости. Объем активов должен быть оптимальным, но достаточным для выполнения производственной программы предприятия. Если оно испытывает дефицит в ресурсах, то должно заботиться об источниках финансирования их пополнения. Такими источниками могут быть как собственные, так и заемные средства. При избыточности активов предприятие несет дополнительные расходы по их содержанию, что снижает их доходность.

В группу показателей, характеризующих деловую активность предприятия, входят параметры, выражающие стоимость и доходность его акций на фондовом рынке. Коэффициенты рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее номинальной стоимостью и доходом на акцию. Они позволяют руководству и собственникам предприятия оценить отношение инвесторов к его текущей и будущей деятельности.

Отдельные показатели, рекомендуемые Минэкономразвития России для аналитической работы, представлены в табл. 1.

Приведенные в табл. 1.1 показатели могут быть использованы внешними пользователями бухгалтерской отчетности, такими как инвесторы, акционеры и кредиторы. Для предварительной оценки финансового состояния предприятия нижеприведенные показатели целесообразно разделить на две группы, имеющие качественные различия.

В первую группу входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости.


Таблица 1.1 - Отдельные показатели, рекомендуемые Минэкономразвития РФ для аналитической работы [17,C. 364]

| 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:23.5pt'>Наименование показателя | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border:solid windowtext 1.0pt; border-left:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:23.5pt'>Что показывает | | 20%20.24%;border:solid windowtext 1.0pt; border-left:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:23.5pt'>Как рассчитывается | | 30%30.36%;border:solid windowtext 1.0pt; border-left:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:23.5pt'>Интерпретация показателя |
--------------------------------------------------------- | 100%" colspan=5 valign=top style='width:100.0%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:12.95pt'>I. Показатели ликвидности |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:273.45pt'>Общий коэффициент покрытия | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:273.45pt'>Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения обязательств | | 20%20.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:273.45pt'>Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:273.45pt'>От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:127.2pt'>Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:127.2pt'>Степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов (МПЗ) с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств | | 20%20.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:127.2pt'>Отношение МПЗ к сумме краткосрочных обязательств | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:127.2pt'>0,5-0,7 |
--------------------------------------------------------- | 100%" colspan=5 valign=top style='width:100.0%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:12.95pt'>II. Показатели финансовой устойчивости |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:84.5pt'>Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент задолженности) | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:84.5pt'>Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | | 20%20.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:84.5pt'>Отношение заемного капитала к собственному капиталу | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:84.5pt'>Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников финансирования (кредитов и займов), а также потерю финансовой устойчивости (автономии) |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:112.6pt'>Коэффициент обеспеченности собственными средствами | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:112.6pt'>Наличие собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость предприятия | | 20%20.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:112.6pt'>Отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:112.6pt'>Нижняя граница: 0,1. Чем выше показатель (например, 0,5), тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников | | 20%20.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>0,2-0,5. Чем выше значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей для финансового маневра у предприятия |
--------------------------------------------------------- | 100%" colspan=5 valign=top style='width:100.0%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:12.95pt'>III. Интенсивность использования ресурсов |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>Рентабельность чистых активов по чистой прибыли | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>Эффективность использования активов, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке количества акций на фондовой бирже | | 20%20.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:95.5pt'>Рентабельность чистых активов должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:53.75pt'>Рентабельность реализованной продукции | | 30%" colspan=2 valign=top style='width:30.68%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:53.75pt'>Эффективность затрат на производство и реализацию продукции | | 20%20.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:53.75pt'>Отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:53.75pt'>Свидетельствует о необходимости повышения цен на продукцию или о необходимости усиления контроля за издержками |
--------------------------------------------------------- | 100%" colspan=5 valign=top style='width:100.0%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:12.5pt'>IV. Показатели деловой активности |
--------------------------------------------------------- | 18%18.72%;border:solid windowtext 1.0pt; border-top:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:65.75pt'>Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | | 25%25.24%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:65.75pt'>Показывает, сколько рублей выручки от продажи снимается с каждого рубля оборотного капитала | | 25%" colspan=2 valign=top style='width:25.66%;border-top:none; border-left:none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:65.75pt'>Отношение объема продаж к средней за период величине оборотных активов | | 30%30.36%;border-top:none;border-left: none;border-bottom:solid windowtext 1.0pt;border-right:solid windowtext 1.0pt; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:65.75pt'>Нормативного значения нет. Показатель зависит от индивидуальных особенностей деятельности предприятия |
--------------------------------------------------------- | 33%" colspan=2 valign=top style='width:33.5%;border:none; border-right:solid windowtext 1.0pt;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt; height:31.2pt'>Бухгалтерская отчетность | | 32%" colspan=2 valign=top style='width:32.46%;border:solid windowtext 1.0pt; border-left:none;background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:31.2pt'>Принятие управленческих решений | | 34%" colspan=3 valign=top style='width:34.04%;border:none; background:white;padding:0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:31.2pt'>Выходные аналитические формы и расчеты к ним |
---------------------------------------------------------
Отношение выручки от продаж к средней за период величине собственного капитала |
| | 32%" colspan=2 rowspan=2 valign=top style='width:32.46%; border:none;border-right:solid windowtext 1.0pt;background:white;padding: 0cm 2.0pt 0cm 2.0pt;height:15.85pt'>Директор по экономике и финансам | |
---------------------------------------------------------
| |

  |
---------------------------------------------------------

| Бизнес-план | | Производственно-экономическое обоснование | | |

Выходные

аналитические формы

|
| Главный бухгалтер | Группа анализа и финансовых стратегий |
---------------------------------------------------------
| | | |

Группа учета активов

и обязательств

|
| Сектор анализа финансово-экономической деятельности |
---------------------------------------------------------
| Если у вас нет возможности самостоятельно написать дипломную - закажите её написание опытному автору»


Просмотров: 1447

Другие дипломные работы по специальности "Финансы":

Менеджмент и маркетинг в банковской сфере на примере банка АО «АльфаБанк»

Смотреть работу >>

Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Орбита"

Смотреть работу >>

Анализ финансового состояния предприятия

Смотреть работу >>

Контроль казначейства за целевым использованием бюджетных средств государственными предприятиями

Смотреть работу >>

Диверсификация производства с целью улучшения финансовых показателей предприятия

Смотреть работу >>